Balancer zincir tepkimesi? Stream Finance 93 milyon dolar kayıp, xUSD depeg çöküşü

On-chain gelir protokolu Stream Finance, dış kaynaklı fon yöneticisinin yaklaşık 93 milyon dolar varlık kaybını ifşa etmesi nedeniyle tüm çekim ve yatırımları duraklattığını açıkladı. Gelir odaklı token'ı xUSD da ciddi bir devalüasyona uğrayarak 0.42 dolara düştü. Bu olay, Balancer v2'nin hacklenmesiyle çok sayıda blok zincirini etkileyen panikten sonra gerçekleşti ve yüksek kaldıraç ile düşük şeffaflığın yapısal risklerini ortaya koydu.

Stream Finance, 93 milyon dolar değerinde varlık kaybı nedeniyle para yatırma ve çekme işlemlerini durdurdu.

Stream Finance bu sabah X platformunda, Stream fonlarını yöneten bir dış fon yöneticisinin yaklaşık 93 milyon USD'lik bir kayıp yaşadığını açıkladı. Gerçeği netleştirmek için, Stream, Perkins Coie LLP'den Keith Miller ve Joseph Cutler'ın liderlik edeceği bir soruşturma için avukatlık bürosu tuttu.

Ekip, kayıpların kapsamı ve nedenlerini tam olarak değerlendirmeden önce tüm depozito ve çekimlerin durdurulacağını belirtti ve zararların daha da büyümesini önlemek için kalan likidite varlıklarını aktif bir şekilde geri çekiyor.

xUSD ciddi bir kopma yaşadı: fiyat 0.4 USD'nin altına düştü, kullanıcılar arasında panik yayıldı

Güvenlik şirketi PeckShield hemen bir uyarı yayımladı ve Stream'in sabit getirili tokeni xUSD'nin belirgin bir şekilde depeksiyona uğradığını, başlangıçtaki 1.26'dan 0.42 dolara düştüğünü ve dalgalanmanın hala devam ettiğini belirtti.

xUSD, Stream'in ana ürünüdür ve kullanıcıların yüksek getiri stratejilerindeki pozisyonlarını temsil eder. Ancak, likidite krizi sırasında, teminat değerinin piyasa güveni ile birlikte düşmesi söz konusudur.

DeFi zincir tepkisi: Balancer saldırısı paniğe neden oldu, fonlar hızla çekiliyor

Chaos Labs kurucusu Omer Goldberg, bu olayın Balancer v2'nin saldırıya uğramasından sonra gerçekleştiğini belirtti. O sırada DeFi pazarında etkilenen likidite havuzlarının kapsamı ve maruz kalma durumu belirsizdi. Base, Polygon ve Sonic gibi L2 ağlarının da risk altında olduğu ortaya çıktı. Her bir zincir, acil önlem olarak hard fork veya dondurma önlemleri uyguladı.

(Balancer şüpheli bir saldırıya uğradı 1.16 milyon USD! DeFi'de büyük bir siber güvenlik açığı daha patlak verdi)

Bilgilerin şeffaf olmadığı bir durumda, fonlar elbette olumsuz etkilenebilecek herhangi bir protokolden tamamen çekilmeye çalışacaktır. Bu zincirleme etki aynı zamanda Stream Finance'i de etkiledi; yüksek kaldıraç yapısı ve şeffaf olmayan gösterge panelleri veya rezerv kanıtı, geçen hafta birçok endişeyi tetikledi.

Stream kurucusu Solettyy ve 0xlaw beş gün önce üçüncü taraf rezerv kanıtının 10 saat içinde çevrimiçi olacağını duyurdu, şimdi ise ikinci hesabı korumalı moda geçti. Chaos Labs kazanç ürünlerinin durumu: yüksek kaldıraç ve düşük şeffaflık tehlikeli bir kombinasyon.

Chaos Labs analizi, Stream Finance'in Euler, Morpho veya Silo gibi çok zincirli borç verme pazarları aracılığıyla kullanıcı fonlarını yüksek riskli ve yüksek getirili kazanç stratejileri uygulamak için kullandığını ortaya koyuyor. Aynı zamanda xUSD, teminat ve getirisi olan varlık olarak kullanılıyor, bu da kaldıraç etkisini artırmakla kalmıyor, aynı zamanda sistemin stresli durumlarda daha da kırılgan hale gelmesine neden oluyor.

Stream Euler üzerindeki pozisyon: xUSD teminatıyla toplam 416.7 milyon dolarlık USDC borç alındı, bazı sağlık oranları tasfiye eşiğine yaklaşmıştır (1.02)

Bu kadar ayrılmanın ancak tasfiye edilmemesinin nedeni, bazı piyasalarda “temel değer oracle (fundamental oracle)” kullanılması ve bunun yerine anlık piyasa fiyatları ile fiyatlandırma yapılmamasıdır.

Bu fiyatı sabitleyen mekanizma, normalde kısa vadeli dalgalanmaların neden olduğu gereksiz tasfiyeleri önleyebilir, ancak ürün gerçekten çöktüğünde, yine de yatırımcılar son olarak kötü alacakları üstlenmiş oluyor.

( USD'den ayrılmayı DeFi'nin dayanıklılığına bakış: on-chain tasfiye, merkezi borsa ile arasındaki kritik fark )

Yüksek getiri, yüksek risk ile birlikte gelir: DeFi uzmanlaşmasının bedeli

Goldberg, Stream'in modelinin DeFi gelir ürünlerinin giderek yapılandırıldığını ve zorlaştığını vurguladığını, ancak aynı zamanda kullanıcıların bunları anlamasını ve denetimini daha da zorlaştırdığını hatırlatıyor:

Pazarları Planlama (Özelleştirilmiş Pazarlar) hızlı bir büyüme motoru olabilir, ancak yüksek getirileri kovalamak için bir yarışa dönüşmemelidir.

Sektörü, rezerv kanıtlarını güçlendirmeye, anlık şeffaflık panelleri oluşturmaya ve risk yönetimini profesyonelleştirmeye çağırdı; aksi takdirde yüksek getiriler yalnızca daha fazla potansiyel domino etkisi getirecektir.

Bu makale Balancer zincir tepkimesi? Stream Finance 93 milyon dolarlık kayıp, xUSD'nin depeg çöküşü ilk olarak on-chain haber ABMedia'da ortaya çıktı.