Altın Haftalık Tahmin: Şahin Fed tonuyla düzeltme derinleşiyor, ABD-Çin ticaret ateşkesi

• Altın, ikinci ardışık haftaya kadar aşağı doğru düzeltmesini sürdürdü.
• Teknik görünüm ikna edici bir ayı dönüşünü henüz yansıtmıyor.
• Fed yetkililerinin yorumları ve ABD ekonomik verileri yakından takip edilecek.

Altın (XAU/USD), Ekim ayının başından bu yana en zayıf seviyesine inerek 4,000 $'ın altına düştü ve Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın politika gevşetme konusundaki temkinli açıklamaları ve ABD (US) - Çin ticaret çatışmasındaki düşüş nedeniyle aşağı doğru düzeltme altında kaldı.

ABD'den gelecek makroekonomik veri açıklamaları ve Fed yetkililerinin yorumları, Altın'ın değerlemesini kısa vadede etkileyebilir.

Altın, rekor seviyeden aşağı doğru düzeltme yapmaya devam ediyor {#h-gold-extends-correction-from-record-high-nbsp}

Altın, haftaya ağır bir ayı baskısı altında başladı ve Pazartesi günü %3'ten fazla kaybetti. ABD ve Çin'in bir ticaret ateşkesi sağlama konusundaki artan iyimserliği, risk akışlarının piyasaları domine etmesine neden oldu ve Altın'ın bir güvenli liman olarak talep bulmasını zorlaştırdı.

Çinli yetkililerle yapılan yüksek düzeyli bir toplantının ardından, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, hafta sonu Çin’in yeni %100 gümrük tarifesini önlemek için bir ticaret anlaşması yapmaya hazır olduğunu söyledi ve ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Başkanı Xi Jinping arasındaki toplantı için bir çerçevenin hazırlandığını ekledi.

Trump, Asya turu sırasında Güney Kore de dahil olmak üzere birden fazla ülkeyle çerçeve ticaret anlaşmaları imzalarken, Altın geri planda kaldı ve Salı günü 3,900 $'ın altına düşerek Ekim ayının başından bu yana en düşük seviyesine geriledi.

Çarşamba günü günün ilk yarısında bir toparlanma denemesinin ardından, Altın Amerikan seansında güneye döndü ve dördüncü ardışık günü negatif bölgede kapattı.

Fed, Ekim politika toplantısının ardından politika faizini 25 baz puan (bps) oranında 3.75%-4% aralığına indirme kararı aldı, beklenildiği gibi. ABD Merkez Bankası ayrıca, toplam bilanço azaltımını 1 Aralık'ta tamamlayacağını duyurdu.

Toplantı sonrası basın toplantısında soruları yanıtlarken, Fed Başkanı Jerome Powell, Aralık ayında başka bir faiz indiriminin “kesinlikle kesin olmadığını” belirtti ve istihdam ve enflasyon görünümünün Eylül toplantısından bu yana pek değişmediğini açıkladı. Powell ayrıca, merkez bankasının daha kalıcı enflasyon riskini yönetmesi gerektiğini yineledi. Powell'ın politika gevşetme konusundaki temkinli sözlerinin ardından, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi %4'ün üzerine çıktı ve ABD Doları (USD) güç kazanarak XAU/USD üzerinde baskı oluşturdu.

Perşembe günü, risk iştahındaki negatif kayma, Altın'ın bir toparlanma yaşamasına yardımcı oldu. $4,000'ın üzerine çıktıktan sonra, değerli metal Cuma günü bir konsolidasyon fazına girdi.

Altın yatırımcıları ABD verilerini ve Fed yorumlarını bekliyor {#h-gold-investors-await-us-data-fed-commentary}

ABD ekonomik takvimi, devam eden hükümet kapanması nedeniyle ertelenen veya iptal edilen açıklamalar göz önünde bulundurulduğunda, işgücü piyasası koşulları ve genel ekonomik durum hakkında değerli bilgiler sağlayabilecek birkaç makroekonomik veri açıklaması içerecek.

Pazartesi günü, Tedarik Yönetimi Enstitüsü (ISM) Ekim ayı için Üretim Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verisini yayınlayacak. Başlık PMI'sında ve/veya anketin İstihdam bileşeninde önemli bir iyileşme, USD'yi anında destekleyebilir ve XAU/USD'nin aşağı yönlü düzeltme yaşamasına neden olabilir.

Çarşamba günü, Automatic Data Processing (ADP) Ekim ayına ait özel sektör bordro verilerini açıklayacak. Haftanın başında, ADP Salı günü özel bordroların Ekim 11'inde sona eren dört haftada ortalama 14,250 iş artışı gösterdiğini bildirdi ve özel sektördeki toplam istihdam değişikliğinin dört haftalık hareketli ortalamasını sunacak haftalık ön tahmin yayımlamaya başlayacağını duyurdu.

Bu nedenle, yaklaşan ADP verilerine piyasa tepkisi kısa ömürlü kalabilir. Günün ilerleyen saatlerinde, Ekim ayı için ISM Hizmetler PMI verileri basit bir tepkiyi tetikleyebilir; tahminlerin üzerinde gelen başlık PMI okuması ve İstihdam bileşenindeki belirgin bir iyileşme, USD'yi desteklerken XAU/USD üzerinde baskı oluşturabilir ve tersine.

Yatırımcılar ayrıca Fed yetkililerinin yorumlarına da dikkat edecekler. CME FedWatch Aracı'na göre, Aralık ayında bir Fed faiz indirimine ilişkin olasılık, Fed toplantısından önce %90'dan Cuma günü %70'in altına düştü.

Politika yapıcıları Powell'ın tonunu yansıtarak yıl sonundan önce bir başka faiz indirimine taahhüt etmekten kaçınırsa, USD, artan T-bond getirileriyle birlikte güçlenmeye devam edebilir ve bu da Altın'da bir başka düşüşe kapı aralayabilir. Tam tersine, Fed yetkilileri, tarifelerin enflasyonu artırdığına dair ikna edici bir işaret görmedikçe, politika faizini daha da düşürme yolunda olduklarını ima ederse XAU/USD yerinde kalabilir.

Altın teknik analizi {#h-gold-technical-analysis}

Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 50 civarında kalırken, Altın 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) altında işlem görmeye devam ediyor ve yılın başından itibaren yukarı yönlü bir regresyon kanalının üst yarısında tutunuyor.

Olumsuz tarafta, $3,970 (Ağustos-Ekim rallisinin Fibonacci %38.2 geri çekilmesi ) $3,900 ( yükselen kanalın orta noktası, yuvarlak seviye ) ve $3,850-$3,820 ( Fibonacci %50 geri çekilmesi, 50 günlük SMA) öncesinde geçici bir destek seviyesi olarak hizalanıyor.

Altın, $4,090 ( 20 günlük SMA) üzerinde yükselip orada stabilize olursa, $4,130 ( Fibonacci 23.6% geri çekilmesi) bir sonraki direnç seviyesi olarak görülebilir, ardından $4,200 ( yuvarlak seviye).