190 мільярдів доларів США очищення компенсацій прийшли! dYdX лише запропонував 460 тисяч доларів, що викликало бурхливі обговорення в спільноті.

Децентралізована біржа dYdX 10 жовтня зазнала збою приблизно на 8 годин, що стало наслідком «помилки в обробці порядку програмного коду, затримка перезапуску оракул-машини Sidecar посилила тривалість перерви». Громада управління dYdX проголосує за рішення про виплату компенсації постраждалим трейдерам з фонду страхування протоколу в розмірі до 462,000 доларів, що викликало жваві обговорення в спільноті через малу суму.

8 годин затримки Помилка коду призвела до ліквідаційної катастрофи

(джерело: dYdX)

dYdX написав, що перерва 10 жовтня була спричинена «помилкою в порядку обробки коду, затримка перезапуску сервісу Оракул-машини Sidecar посилила тривалість перерви». За словами DEX, коли ланцюг відновився, «через застарілі дані Оракул-машини, двигун співпадіння обробив угоди/ліквідацію за неправильною ціною». Ця технічна несправність викликала ланцюгову реакцію, що призвела до того, що деякі трейдери були примусово ліквідовані за цінами, за якими їх не повинні були ліквідовувати.

Оракул-машина є ключовою інфраструктурою для децентралізованих бірж, відповідальною за надання миттєвих цінових даних. Коли сервіси оракул-машини виходять з ладу, смарт-контракти не можуть отримати правильну інформацію про ціни, що може призвести до помилкових рішень щодо ліквідації. У випадку з dYdX затримка перезапуску служби оракул-машини Sidecar призвела до того, що система, відновившись, використовувала застарілі цінові дані, які не могли відобразити справжні зміни на ринку під час 8-годинного періоду перерви.

10 жовтня припадає на період різких коливань на ринку криптовалют. Оголошення Трампа про введення 100% мит на імпортні товари з Китаю викликало паніку на світових ринках, на ринку криптовалют відбулася масова ліквідація, в результаті якої зникло близько 19 мільярдів доларів, що стало однією з найбільших ліквідаційних подій в історії криптовалют. У таких екстремальних умовах ринку будь-яка технічна несправність буде посилена, а збитки для користувачів будуть ще більш серйозними.

dYdX заявила, що на блокчейні не було втрат коштів користувачів, але деякі трейдери зазнали збитків, пов'язаних з ліквідацією, під час призупинення. Це уточнення є важливим, оскільки воно розрізняє два різні типи збитків. Втрата коштів означає, що активи користувача були вкрадені або назавжди втрачені, тоді як збитки, пов'язані з ліквідацією, є результатом примусових закриттів угод. Перше є проблемою безпеки, тоді як друге є операційною проблемою. dYdX підкреслила, що безпека коштів не постраждала, намагаючись кваліфікувати подію як технічний збій, а не як уразливість безпеки.

Часова шкала подій dYdX та їх вплив:

10 жовтня: глобальний ринок обвалився, ліквідовано криптоактиви на 19 мільярдів доларів

Перерви в обслуговуванні: мережа dYdX призупинена приблизно на 8 годин

Технічні причини: помилка порядку обробки коду + затримка перезавантаження Оракул-машини

Вплив на користувачів: деякі трейдери були ліквідовані за помилковою ціною

Безпека коштів: немає втрати коштів користувачів на ланцюгу

План компенсації: голосування спільноти визначає максимальну компенсацію в 462,000 доларів

Громада управління dYdX проголосує за те, чи слід використовувати кошти з фонду страхування протоколу для компенсації постраждалих трейдерів. Цей механізм децентралізованого управління є особливістю dYdX як децентралізованої біржі, де важливі рішення приймаються шляхом голосування учасників спільноти, а не односторонніми рішеннями керівництва компанії.

Бінанс одночасно знищив 7,28 мільйона dYdX, лише втративши 460 тисяч, викликавши суперечки

Обвал криптовалютного ринку в жовтні призвів до зникнення приблизно 19 мільярдів доларів, що стало найбільшим випадком ліквідації в історії криптовалют, а також випробуванням для кількох бірж. Binance зіткнувся з різкими коливаннями, занепокоєнням користувачів та увагою з боку регуляторів. Трейдери критикували технічні збої Binance, які не дозволяли їм закрити позиції, включаючи проблеми з інтерфейсом, які призвели до того, що ціни на кілька токенів впали нижче нуля, а також відв'язка синтетичної стабільної монети USDe від Ethena.

Хоча Binance не несе відповідальності за збитки трейдерів, вона оголосила про план порятунку на 400 мільйонів доларів для постраждалих трейдерів, до якого входять 300 мільйонів доларів у токенах та 100 мільйонів доларів для рятування постраждалих учасників екосистеми. Binance запустила аеродроп токенів BNB на 45 мільйонів доларів для трейдерів мемкоїнів, які зазнали збитків під час краху, щоб “посилити довіру до ринку”. Біржа загалом зобов'язалася надати 728 мільйонів доларів трейдерам, які постраждали від розпродажу.

Такий величезний розрив у сумі компенсації спровокував激烈 обговорення в спільноті dYdX. Binance компенсує 728 мільйонів доларів, тоді як dYdX лише 462 тисячі доларів, що перевищує 1500 разів. Хоча масштаби користувачів і обсяги торгів між двома біржами значно відрізняються, такий нерівний коефіцієнт компенсації все ще викликає запитання. Частина користувачів dYdX висловила незадоволення в соціальних мережах, вважаючи, що сума компенсації в 462 тисячі доларів є надто мізерною порівняно з втратами користувачів.

Однак є й такі, хто захищає dYdX. Як децентралізована біржа, страховий фонд dYdX має обмежений розмір, який формується з доходів протоколу, і не може зрівнятися з фондовим пулом централізованих бірж. Binance, як найбільша у світі біржа криптовалют, має річний дохід у кілька мільярдів доларів і може дозволити собі великі компенсації. У той час як страховий фонд dYdX в основному складається з комісій за угоди та штрафів за ліквідацію, його обсяг відносно малий. З цієї точки зору, 462 тисячі доларів можуть бути максимальною сумою компенсації, яку може витримати страховий фонд dYdX.

Глибшим питанням є визначення відповідальності. Виплата компенсацій від Binance є добровільною, оскільки їхні умови обслуговування зазвичай звільняють від відповідальності за збитки, викликані коливаннями ринку. Вибір Binance виплатити компенсацію обумовлений репутаційними міркуваннями та підтримкою відносин з користувачами. Ситуація з dYdX подібна, оскільки код їхніх смарт-контрактів зазвичай містить положення про відмову від відповідальності, і збитки, викликані технічними збої, можуть не підлягати компенсації з юридичної точки зору. Рішення про виплату компенсації приймається голосуванням у спільноті, що відображає дух децентралізованого управління, але також підкреслює, що сума компенсації суворо обмежена масштабом страхового фонду.

Переваги та труднощі децентралізованого управління

Механізм компенсації, що використовується dYdX, відображає особливості управління децентралізованої біржі. На відміну від централізованих бірж, де управлінський склад визначає компенсаційні програми, важливі рішення dYdX повинні бути схвалені голосуванням власників токенів. Цей механізм має свої переваги: висока прозорість, сильна участь громади, демократичний процес прийняття рішень. Однак він також стикається з проблемами ефективності: голосування потребує часу, пропозиції вимагають обговорення, користувачі, що постраждали, можуть чекати кілька тижнів або навіть місяців на отримання компенсації.

З точки зору механізму голосування, учасники, які володіють токенами управління dYdX, вирішать, чи використовувати страховий фонд для компенсації. Такий дизайн має потенційний конфлікт інтересів: зменшення страхового фонду означає послаблення ризикової буферності протоколу, що може вплинути на вартість токенів. Отже, учасники токенів повинні збалансувати короткострокове задоволення користувачів і довгострокову безпеку протоколу під час голосування.

Ця подія також виявила вразливість DEX в екстремальних ринкових умовах. Хоча dYdX стверджує, що безпека коштів не постраждала, 8-годинний збій у сервісі та помилкове виконання ліквідації все ж призвели до втрат користувачів. Децентралізована структура, хоча і забезпечує стійкість до цензури та автономію активів, все ще стикається з викликами в технічній надійності та операційній ефективності. Збої оракулів, проблеми координації валідаторів та вразливості смарт-контрактів — це сфери, в яких децентралізовані системи потребують постійного вдосконалення.

У довгостроковій перспективі ця подія може спонукати dYdX та інші DEX поліпшити свою технологічну архітектуру та механізми управління ризиками. Можливі заходи покращення включають: збільшення надмірності Оракул-машини для запобігання одноточковим відмовам, створення більш надійного механізму координації валідаторів, розширення масштабів страхового фонду для реагування на майбутні інциденти, а також покращення процесів призупинення та відновлення для зменшення ризику помилкових виконань.

Розмір страхового фонду та парадокс децентралізації

Страховий фонд dYdX формується з доходів протоколу, основними джерелами яких є комісії за транзакції та штрафи за ліквідацію. На відміну від централізованих бірж, які можуть фінансуватися з прибутків компанії, страховий фонд децентралізованих протоколів повністю залежить від доходів на ланцюгу. Ця модель є більш прозорою, але також означає, що розмір фонду підлягає суворим обмеженням.

Межа компенсації в 462 000 доларів може відображати реальну спроможність страхового фонду dYdX. Якщо сума компенсації буде занадто великою, це може виснажити страховий фонд, внаслідок чого протокол не зможе виплатити компенсацію у випадку майбутніх інцидентів. Тому спільнота повинна зважити інтереси поточних жертв та захист майбутніх користувачів під час голосування. Це типова дилема децентралізованого управління: як розподілити обмежені ресурси між різними зацікавленими сторонами.

Деякі учасники спільноти висловили думку, що dYdX повинна виділити більше коштів з майбутніх доходів для розширення страхового фонду або запровадити зовнішній страховий механізм для підвищення компенсаційних можливостей. Ці пропозиції є конструктивними, але їх впровадження потребує часу та технічної розробки. Для нинішніх постраждалих трейдерів найважливішим є питання, чи зможуть вони швидко отримати розумну компенсацію.

У порівнянні, компенсація в 728 мільйонів доларів від Binance, хоча і велика за обсягом, також відображає переваги централізованої біржі в фінансових можливостях. Binance може виділяти кошти з резервів компанії, не підпорядковуючись обмеженням розміру страхової фонду. Проте централізовані біржі також беруть на себе більші ризики регулювання та операційної відповідальності. Це порівняння децентралізації та централізації підкреслює переваги та недоліки обох моделей бірж.

Для користувачів dYdX цей інцидент є важливим уроком. Хоча DEX забезпечує автономію активів та стійкість до цензури, він може бути менш надійним у випадку технічних збоїв та здатності до компенсації, ніж централізовані біржі. Користувачі повинні зважати на ці фактори при виборі торгової платформи. Для великих угод або користувачів, які використовують високий кредитне плече, централізовані біржі можуть запропонувати кращий захист. Для тих, хто цінує конфіденційність та контроль над активами, DEX залишається пріоритетом, але потрібно прийняти його відносно низьку здатність до компенсації.