2024年4月加密貨幣市場回顧

市場動態

4月加密貨幣市場波動劇烈,比特幣在3月創下歷史新高後經歷了大幅調整。月初比特幣價格急跌超過5%,跌破66,000美元。整個月價格多次震蕩,主要受宏觀經濟因素和市場情緒變化影響。這些走勢與美國利率預期變化一致,凸顯了比特幣對全球經濟趨勢的敏感性。

衍生品市場預示了這次下跌,比特幣永續合約資金費率下降預示即將到來的調整。對許多觀察者來說,市場情緒變化使這種調整看似不可避免,在美國交易時間外發生了一次大規模清算。

美國利率預期變化可能是影響比特幣情緒轉變的另一個因素,近期下跌與此相關。這提醒人們盡管許多人認爲比特幣是"價值儲存",但它仍對宏觀經濟變化敏感。

整月比特幣價格在73,000至60,000美元間波動。這種穩定可能源於多個因素。一個顯著影響是美元指數DXY意外下跌。美元走弱使比特幣價格更具吸引力,從而支撐了比特幣價格。

投資者對比特幣減半事件的預期可能導致價格激增的預期。這是另一個可能影響市場情緒的因素。然而,這種預期未能實現,比特幣價格並未受到明顯影響。

此外,盡管步伐放緩,ETF流入繼續支撐市場。

4月底比特幣處於價格區間低端,顯示出明顯的市場弱勢,可能帶來更多有趣發展。

加密投資產品創新

4月一個重要進展是資產代幣化的持續探索,特別是隨着某大型資產管理公司推出的機構級數字流動性基金。這個基金通過以太坊上的代幣表示,僅對滿足最低投資額的認證投資者開放。它主要投資於安全的產生收入的資產,如美國國債和回購協議,股息以代幣支付。這種創新模式不僅提供了新的投資選項,還展示了區塊鏈如何提高傳統金融資產的流動性和可訪問性。

該基金從少數持有者那裏管理的資產超過3.75億美元,凸顯了將實物資產與區塊鏈技術融合的重大進步。

此外,通過與多家機構合作,該代幣得到了進一步增強。這種合作將代幣與USDC的智能合約池相連,實現直接贖回和持續流動性。因此,投資者可以隨時將持有轉換爲USDC,支持即時的全球交易。這一功能對管理大型財政的加密公司特別有利,爲企業快速訪問資金提供了無縫方式,因爲穩定幣在國際交易中變得越來越重要。這種整合標志着金融領域流動性管理的重要進展。

監管和地域擴展

4月對加密世界的監管動作尤其重要,尤其是某亞洲金融中心批準比特幣和以太坊現貨ETF。這一批準對亞洲市場是一個重大變化,雖然值得注意的是,由於嚴格監管,內地投資者的準入仍受到相當大限制。這項決定涉及三大投資集團,顯示了將加密貨幣納入更廣泛金融生態系統的重要性。

在歐洲,加密貨幣發展也在推進。某德國大型銀行宣布準備提供加密交易和托管服務。這一傳統保守金融機構的行動突顯了對加密貨幣作爲正當可投資資產的看法正在普及。該銀行的方法尤其引人注目,專注於將加密服務作爲其業務模型的一部分,而非僅追逐投機收益。這反映了區塊鏈技術在企業金融中更深層、更實際的應用。

以太坊和監管挑戰

以太坊走勢與比特幣類似,但在監管方面受到更密切關注。監管機構對以太坊現貨ETF申請遲遲未決,要求公衆就提議修正案發表評論,表明了監管機構謹慎態度和監管環境持續不確定性。

值得一提的是,某以太坊開發機構起訴了監管機構,挑戰"將ETH歸類爲證券"的決定。這場訴訟可能澄清以太坊的監管地位,同時影響其他加密貨幣。如果勝訴,可能影響市場動態並提升投資者信心。

起訴這一舉動有力暗示,發行方假設批準最終會通過。

比特幣減半

比特幣減半事件本月發生,將礦工區塊獎勵減半。這一變化對網路經濟有重大長期影響。雖然未見價格直接影響,但隨時間推移,獎勵減少可能意味更高交易費用,因礦工更依賴Gas保持盈利。這種轉變對比特幣作爲交易網路的未來很重要,特別是因較高費用可能降低其對小額交易的吸引力。積極的是,二層網路發展正在進行,有助平衡安全性(對大額轉帳更關鍵)和成本(對小額轉帳更重要)的權衡。

宏觀環境

黃金穩步上升與加密貨幣聯繫

4月黃金仍是焦點。盡管某大型黃金ETF持倉下降,黃金價格繼續漲。這種分化值得注意,尤其在亞洲,與北美和歐洲相比,盡管市場基礎設施較不發達,但記錄了黃金ETF淨流入。

中央銀行一直積極買入黃金,延續了十年購買趨勢。最新數據顯示,中央銀行購買黃金主要出於傳統市場多元化和危機對沖動機,而非脫離美元。去年唯一增加的動機是黃金在危機中表現,突顯全球地緣政治和經濟不確定性。

這種對黃金興趣,似與加密貨幣界討論"尋找除美元外國際支付選項"話題呼應,顯示市場對常規金融系統外可靠替代品的廣泛需求。

利率預期和經濟信號

4月以對美國金融市場高度關注開始,關於降息預期引發熱議。強於預期的經濟數據抑制了2024年降息希望。美國經濟可能比預想更堅韌。

美國就業和FOMC進展

美國就業數據備受關注,預計顯示勞動市場輕微弱化。這些數據通常預示官方就業統計,後者也表明軟化,失業率維持3.8%。JOLTS和相關報告提供了招聘裁員狀況信息。

在這些發布中,FOMC新聞發布會尤爲關鍵,主席討論了通脹持續問題和聯儲利率策略。

國債市場緊張與美國財政季報

本月財政部季報揭示關鍵金融策略,詳述即將到來的債券發行計劃和總體財政調整,直接影響市場流動性。這反映在國債市場,因2021年底以來流動性減少和波動性增加,市場受到密切關注。報告強調第二季度財政部預計借款調整,比先前預計多410億美元,總計2430億美元。雖增加看似很大,但與美國龐大國債總額(超34.5萬億美元並上升)相比較小。

全球視角

全球經濟同樣值得關注。某國貨幣市場操作暗示政府可能幹預支持本幣。基本上,該國貨幣價值突然上升,與美元指數下降同時發生,引發猜測該國央行可能在貨幣市場幹預影響匯率。

同時,某非洲國家正採取措施監管加密貨幣,表明機構對數字資產興趣增加。相比之下,某南美國家因制裁風險,在石油交易中使用某穩定幣遇到困難。

本月亮點

• 某交易所前CEO因反洗錢違規被判四個月監禁,突顯加密領域監管行動。
• 某資產管理公司數字流動性基金管理資產超3.75億美元,表明對數字資產機構興趣強勁。
• 某亞洲金融中心推出六個比特幣和以太坊ETF,大幅擴展亞洲受監管加密投資選項。
• 某公司擴大比特幣持有量至214,400 BTC,繼續其投資策略。
• 某公司面臨監管挑戰,可能影響以太坊法律分類和加密貨幣更廣泛監管處理。
• 某大洋洲國家計劃年底前上市首個現貨比特幣ETF,可能擴展該地區加密投資市場。
• 某穩定幣在某區塊鏈推出,增強去中心化應用流動性和訪問。
• 某亞洲地區計劃推出更多比特幣和以太坊現貨ETF,進一步擴大受監管加密投資選項。
• 某亞洲國家貨幣2024年第一季度超美元成爲加密交易最多使用貨幣,展示該國影響力增長。
• 某知名NFT項目價格暴跌,標志數字收藏品市場重大下跌。
• 某比特幣礦工移動300萬美元長期休眠比特幣,引發早期礦工可能兌現猜測。
• 某資產管理公司現貨比特幣ETF推出三個月吸引150億美元流入,表明投資者信心增強。
• 某公鏈開發者解決網路擁堵問題,增強交易處理能力。
• 某支付公司爲美國客戶推出穩定幣國際匯款服務,取消交易費。
• 某銀行在某區塊鏈啓動穩定幣試驗,整合數字貨幣到遊戲和體育生態系統,反映監管環境變化。

鏈上分析

• 當前對加密貨幣整體興趣低迷,尤其對山寨幣。
• 主要比特幣礦工未明顯放棄,高效設備和低成本電力礦工仍盈利。零售礦工使用舊設備面臨高電費正在苦苦掙扎。
• 加密項目激增增加市場復雜性。截至2024年4月,加密貨幣數量增至約250萬種,較2022年增長570%,盡管許多項目可能缺乏維護或可信度。
• 比特幣"狂熱階段"正隨市場重組後減弱而冷卻。較新投資者主導的拋售表明,隨拋售壓力接近尾聲,市場可能接近底部。3月本地分配模式與過去牛市相似。
• 某交易所Layer平台表現強勁,每天吸引5-10萬新用戶,總用戶數接近900萬。
• 短期持有者虧損出售。過去六個月內高價買入的投資者處於虧損,可能在SOPR以下恐慌性拋售,表明市場可能接近本地底部。
• 鏈上活動大多平靜,少數例外引起關注。交易量呈下降趨勢,因謹慎持續存在。通常比特幣減半影響會延遲1-2個月。

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