深入探討ICP生態中的首個流動性質押衍生品協議StakedICP

Internet Computer社區近期頻繁出現"代幣已死"的聲音,反映了早期支持者的失望和不甘。確實,Internet Computer自主網上線以來的兩年表現令人大跌眼鏡,尤其是那些將ICP長期質押8年的支持者更是感到痛苦不堪。

如今,基於PoS代幣的流動性質押衍生品(LSD)敘事已在以太坊、Cosmos、Solana等主流公鏈上蓬勃發展。這股浪潮現在也來到了Internet Computer,畢竟ICP持有者可以將代幣質押在治理系統NNS中參與網路治理,爲LSD的發展提供了基礎。本文將深入探討ICP生態中的首個LSD協議——StakedICP。

LSD概述

LSD全稱爲"Liquid Staking Derivatives",即流動性質押衍生品,是今年加密行業最熱門的賽道之一。LSD本質上是已質押PoS代幣的替代品,旨在釋放質押代幣的流動性,讓用戶在獲得質押收益的同時,還能將其用於交易、提供流動性和借貸等DeFi活動,從而獲得額外收益。

據數據平台統計,LSD賽道的TVL接近220億美元,自3月初超越借貸賽道以來一直穩居DeFi榜首。LSD不僅能增強PoS網路的安全性和穩定性,還能保持用戶管理代幣的靈活性,激勵更多人參與質押和DeFi活動,最終實現多方共贏。

StakedICP如何釋放NNS流動性?

NNS(Network Nervous System)是Internet Computer的治理系統,負責調控網路升級、代幣經濟和子網管理。每個質押ICP的用戶都會成爲"神經元",參與鏈上治理並獲得獎勵,類似於PoS中的質押行爲。目前已有2.49億枚ICP處於質押狀態,約佔總供應量的49%,按當前價格計算TVL約爲8.21億美元。

StakedICP是專爲NNS神經元設計的首個LSD協議,允許用戶質押ICP後即刻獲得流動代幣stICP。stICP是用戶贖回ICP的唯一憑證,能捕獲質押ICP產生的每日收益。簡而言之,持有流動性stICP等同於持有正在質押中的ICP。

該協議目前處於測試階段,僅有123名用戶及2600枚質押的ICP,年化收益率約爲15.8%。

當用戶通過StakedICP質押時,ICP會被質押在NNS上的協議神經元中,同時用戶會收到代表質押份額的stICP代幣。這意味着持有stICP也能獲得NNS收益獎勵。

由於StakedICP的神經元在NNS中不斷累積投票獎勵,使得1 stICP的價值始終大於1 ICP,且stICP相對ICP的價值會持續增長。

例如,假設初始時1 ICP = 1 stICP,用戶質押10 ICP獲得10 stICP。幾年後,由於神經元獲得投票獎勵,StakedICP中ICP的數量會增加。假設此時有128 ICP質押在StakedICP中,而神經元中ICP總量已達160枚。那麼1 ICP價值0.8 stICP (128/160),反之1 stICP價值1.25 ICP (160/128)。此時用戶贖回10 stICP可獲得12.5 ICP,其中包含了NNS投票獎勵。

深入分析可發現,StakedICP有望幫助IC鏈將代幣質押率提升到新高度。

目前IC鏈正圍繞項目治理系統SNS(Service Nervous System)發展生態,ICP除了在NNS質押外,還可用於投資上線SNS的生態項目。但質押中的ICP無法參與SNS投資,導致部分持有者放棄質押。StakedICP提供了更靈活的質押方案,用戶可通過質押ICP獲得stICP,隨時贖回參與SNS投資,實現質押和項目投資兩不誤。

未來,隨着IC鏈DeFi生態的發展,stICP有望獲得更多應用場景,這就是所謂的LSDfi。屆時stICP可用於交易、借貸和理財等,在獲得質押收益的同時還能參與DeFi獲取額外收益。可以預見,這將推動ICP質押率大幅漲,並進一步擴大IC DeFi生態的規模。

StakedICP使用指南

質押: 目前StakedICP的質押功能已開放使用。用戶可在平台上質押ICP,獲得stICP。

贖回: StakedICP目前僅支持延遲解除質押(Delayed Unstake)。用戶贖回ICP時,協議會銷毀stICP,找出要分裂的神經元並開始溶解以完成ICP贖回。這可能需要一定時間,取決於具體神經元。StakedICP共有16個神經元,質押時長從6個月到8年不等,以維持贖回功能的流動性。

快速贖回(Fast Unstake)功能正在開發中。StakedICP將爲stICP/ICP構建單邊流動性池,LP可向池中添加ICP賺取交易手續費。用戶可直接在池中用stICP兌換ICP實現快速贖回。

風險提示: StakedICP仍處於早期開發階段,存在中心化風險。在2022年上線的v1版本中,神經元和智能合約由開發團隊直接控制。2023年5月啓動的v2版本中,16個用於質押ICP的神經元改由智能合約控制(投票跟隨公開神經元Synapse)。但由於需要繼續開發,智能合約仍由團隊管理。這一問題有望在正式產品上線後得到解決,屆時StakedICP將發起SNS公募,由SNS接管智能合約,實現社區治理。

StakedICP創始人訪談摘要

StakedICP創始人0xAegir在接受採訪時表示:

"我最初只是想獲得ICP在NNS質押8年的高額收益,又不想承受代幣長期鎖定的痛苦。但隨着項目發展,我預見到stICP這種既能產生收益又可流通的資產將爲IC生態帶來巨大好處。我真的很期待看到IC生態的DeFi開發者基於stICP構建新的應用。stICP只是LSD的起點,最新的加密敘事焦點是LSDfi。"

關於未來發展路線,0xAegir分享道:

• 2023年12月:完成核心協議代碼,包括Fast Unstake功能
• 2024年1月:Fast Unstake功能內測
• 2024年4月:完成代碼審計
• 2024年6月:上線SNS,推出治理代幣STKD,開啓流動性激勵

0xAegir表示:"我希望StakedICP能成爲IC鏈DeFi生態的重要組成部分。STKD代幣的推出將使協議能充分發揮潛力,並由社區直接治理。"

對於stICP的LSDfi應用前景,0xAegir認爲:"LSDfi敘事才剛剛開始,我迫不及待想看到人們會在stICP基礎上提出什麼創意。個人而言,我最期待那些能讓人們'加倍努力'、'再投資'並發展IC生態的創新。例如,將stICP與SNS結合,讓ICP持有者在日常獲得stICP被動收益的同時,還能在SNS項目上線時直接用stICP(自動轉換爲ICP)參與公募,無需被迫選擇。穩定幣也是一個有趣的方向,我曾與一些有意在stICP基礎上構建穩定幣的人進行過初步討論,敬請期待。"

0xAegir認爲,stICP可爲IC生態帶來巨大價值:"stICP爲ICP持有者提供了更靈活的收益方案,幫助人們以新方式再投資並全面參與IC生態。此外,由於IC鏈獨特的技術特性如反向Gas和HTTPS outcalls,ICP有巨大機會將DeFi引入Web2世界。其他鏈上已出現一些有趣的LSDfi和RWA創新,如自還貸款和零利率貸款,我們如何在IC上實現這些創新?如何以低成本、高效、便捷的方式向全球用戶提供這些新服務?我認爲一切皆有可能在Internet Computer上實現。"