加密貨幣借貸市場：規模365億美元，DeFi增長顯著

根據最新研究報告，2024年第四季度加密貨幣借貸市場總規模達365億美元，其中去中心化金融(DeFi)借貸佔主導地位。報告深入分析了鏈上和鏈下借貸市場的發展歷程、主要參與者以及未來趨勢。

市場概況

加密借貸主要通過兩個渠道提供服務：

1. 中心化金融(CeFi)：

   • 場外交易(OTC)
   • 主經紀業務
   • 鏈上私人信用

2. 去中心化金融(DeFi)：

   • 借貸應用
   • 擔保債務頭寸(CDP)穩定幣
   • 去中心化交易所

市場規模分析

• 總規模：365億美元
• CeFi借貸：112億美元
• DeFi借貸：191億美元
• CDP穩定幣：62億美元

DeFi借貸自2022年第四季度低谷以來增長959%，達191億美元。CeFi借貸市場規模爲112億美元，較歷史高點下降68%，但比熊市低谷增長73%。

市場份額變化

DeFi借貸應用的市場份額從2020-2021年牛市的34%上升至2024年第四季度的63%。包括CDP穩定幣在內，鏈上借貸佔整個市場的69%。

風險投資動向

2022年第一季度至2024年第四季度間，加密借貸平台通過89宗交易籌集了16.3億美元資金。借貸和信用應用平均每季度僅佔風險投資總額的2.8%。

未來趨勢

1. CeFi借貸機構化：傳統金融機構入場，比特幣ETF推動槓杆交易增長。
2. 鏈上私人信貸崛起：代幣化債務工具增強透明度，用例擴展。
3. DeFi機構化與創新：機構加速採用DeFi，中心化公司基於DeFi協議構建新產品。

加密借貸市場正經歷重要轉型，DeFi展現出強勁增長勢頭，而鏈上借貸和創新金融工具將推動行業走向更加透明和規模化的未來。