Frax Finance的基本價值主張是什麼，其分數算法穩定幣技術是如何運作的？

Question

## Frax Finance的分數算法穩定幣技術旨在解決穩定幣三難問題Frax Finance通過其分數算法設計開創了一種創新的穩定幣方法，有效解決了長期以來困擾創作者的“穩定幣三難問題”，即在去中心化、穩定性和資本效率之間同時取得平衡。FRAX通過其復雜的算法市場操作(AMO)智能合約實現這一目標，這些合約根據市場條件動態調整協議的穩定機制。該協議自成立以來已經顯著發展，從部分算法支持轉變爲機構級資產支持。這一轉變在其最新的穩定幣產品frxUSD中得到了體現，該穩定幣由BlackRock的美元機構數字流動性基金(BUIDL)完全支持，並通過Securitize進行代幣化。| 穩定幣演變 | 初始FRAX | 當前frxUSD ||---------------------|--------------|----------------|| 支持機制 | 分數算法 | 完全抵押 || 擔保類型 | 混合資產 | 美國國債資產 || 年化收益率 | 可變 | 4.1% 固定 || 技術 | AMO智能合約 | 非托管FraxNet平台 |這一演變代表了Frax Finance對建立一個安全、透明的金融基礎設施的承諾，該基礎設施將傳統金融的穩定性與區塊鏈的透明性相結合。該協議現在爲用戶提供了機構級支持的安全性，同時保持透明和無需許可的核心DeFi原則，這使其在解決歷史上限制穩定幣採用的基本挑戰方面取得了重要進展。## FRAX 穩定幣通過動態抵押比例和 FXS 代幣銷毀維持 $1 錨定FRAX 採用了一種突破性的混合穩定機制，使其與加密貨幣生態系統中的其他穩定幣區別開來。該協議通過動態抵押比率維持其與美元的掛鉤，該比率會根據市場需求和價格波動自動調整。當 FRAX 的交易價格高於 1 美元時，協議會降低其抵押比率，從而允許更多的算法擴展。反之，當交易價格低於 1 美元時，它會增加抵押支持以恢復信心。FXS 代幣在這一穩定機制中起着至關重要的作用。每次在當前抵押比率下贖回或鑄造 FRAX 時，交易的一部分需要 FXS 代幣，這些代幣隨後會被銷毀。FXS 供應的這種系統性減少產生了通貨緊縮壓力，從而增強了整體生態系統。| 機制 | 功能 | 對錨定的影響 ||-----------|----------|---------------|| 動態抵押率 | 根據FRAX市場價格調整 | 提供靈活的穩定性響應 || FXS代幣銷毀 | 減少治理代幣供應 | 增加稀缺性和系統信心 || 混合設計 | 結合了抵押品和算法模型 | 提供資本效率與穩定性 |市場數據證明了這種方法的有效性，FRAX在顯著的市場波動中仍保持了非凡的穩定性。該協議在不需要100%抵押的情況下保持其錨定的能力，代表了穩定幣設計的重大進展，平衡了資本效率和可靠穩定性。## Frax生態系統通過Layer擴展解決方案Fraxtal和frxETH流動性擴展 [staking]()Frax Finance生態系統經歷了顯著擴展，推出了Fraxal，這是一個模塊化的Layer區塊鏈解決方案，旨在增強可擴展性和效率。Fraxal於2024年2月上線，利用OP堆棧作爲其智能合約平台和執行環境，提供EVM等效性，同時實施由Frax核心團隊開發的獨特數據可用性模塊。Fraxtal推出了一種創新的區塊空間激勵機制，稱爲"Flox"，獎勵用戶在網路上花費燃料和與智能合約互動。這種革命性的方法使用戶有可能獲得比他們花費的燃料更多的獎勵——這是區塊鏈領域的首次。這一擴展的補充是 Frax Ether (frxETH)，一種作爲穩定幣的流動質押衍生品，松散地與 ETH 掛鉤。該系統由三個關鍵組成部分構成：| 組件 | 功能 | 益處 ||-----------|----------|---------|| frxETH | 與ETH掛鉤的穩定幣 | 利用Frax的穩定幣專業知識 || sfrxETH | frxETH 的收益累積版本 | 自動生成質押獎勵 || Frax ETH 發行器 | 交換機制 | 將 ETH 引入生態系統並創建驗證節點 |根據首席執行官Sam Kazemian的說法，Fraxtal的首次亮相在運營的第一個月吸引了數億美元的加密資產。這一顯著增長展示了市場對Frax不斷擴大的生態系統的信心，該生態系統將ETH質押重新構想爲一個可組合的DeFi原語，同時通過其創新的雙代幣框架平衡流動性和收益。## FXS代幣代表協議所有權，最大供應量爲9968萬FRAX，之前被稱爲 Frax Share (FXS)，是 Frax 協議生態系統的基石。該代幣體現了協議所有權，具有精心設計的代幣經濟結構，最大供應上限爲 9968 萬個代幣。目前，流通供應量約爲 8991 萬個代幣，約佔總可能供應的 90%。這種受控的分配策略有助於維持代幣價值，同時允許足夠的市場流動性。需要注意的是，FRAX在其基本目的上與許多DeFi代幣不同。根據官方文檔，FRAX不是一種治理代幣，而是作爲Fraxtal區塊鏈的稀缺商品資產。這一定位使其在DeFi生態系統中具有獨特特性。| FRAX 代幣指標 | 價值 ||-------------------|-------|| 最大供應量 | 9968萬 || 當前流通量 | 89.91百萬 || 市值 | $242.5百萬 || 代幣目的 | 協議所有權/商品代幣 |2025年4月的北極星升級標志着該代幣的重要轉型，正式將FXS重新品牌爲FRAX，並確立其在生態系統中作爲燃料和商品代幣的地位。這一戰略演變展示了該協議在適應市場需求的同時，保持其基礎經濟原則的承諾。盡管市場波動，代幣的表現依然顯示出韌性，最新數據顯示在24小時內價格上漲了5.77%。

Frax Finance的基本價值主張是什麼，其分數算法穩定幣技術是如何運作的？

Frax Finance的分數算法穩定幣技術旨在解決穩定幣三難問題

FRAX 穩定幣通過動態抵押比例和 FXS 代幣銷毀維持 $1 錨定

Frax生態系統通過Layer擴展解決方案Fraxtal和frxETH流動性擴展 staking

FXS代幣代表協議所有權，最大供應量爲9968萬