總鎖定價值(TVL)的重要性及其正確計算方法

對總鎖定價值(TVL)及其在區塊鏈項目中的作用的概述

總鎖定價值(TVL) ( 是理解區塊鏈服務真實價值的關鍵指標。智能合約正在改變金融遊戲。我們不再需要傳統中介。一切都實現了自動化。

區塊鏈揭示了一切。它是透明的。我們可以看到任何合約或整個生態系統中的資金。總鎖定價值(TVL)顯示了公衆對dApp的興趣。就是這麼簡單。

) 計算總鎖定價值(TVL)

以Uniswap爲例。去中心化交易所中的巨頭。AMM的先驅。革命性的。

任何人都可以將資金投入他們的流動性池。ETH/USDT和其他交易對。用戶成爲流動性提供者。資金被鎖定。操作員進入，交換代幣，提供者獲得佣金。看起來很公平。

每個池都有其自己的總鎖定價值(TVL)。系統內以美元計的錢。如果我們將Uniswap的所有池相加，我們就得到了它的總流動性。而且不僅僅在一個網路上，而是在Arbitrum、Polygon、Optimism等...到2025年9月，主要的DeFi協議將超過###千億。令人印象深刻。

Aave遵循相同的邏輯。管理近$160 千億，相當於DeFi蛋糕的20%。不包括未償還的貸款和收益。僅包括在合同中的存款。

以太坊網路？$78.1億的總鎖定價值(TVL)。佔DeFi市場的63%。絕對主導。

$40 爲什麼這對我們重要？

總鎖定價值(TVL)就像一個溫度計。它顯示真實的存款和利息。這就像比較銀行。存款越多的，越受歡迎。

更多的總鎖定價值(TVL)意味着協議的更好健康。更多流動性。更流暢的操作。用戶是DeFi中的提供者。沒有他們，一切都會變得復雜。

流動性不足是個問題。延遲。高額手續費。價格波動不可預測。因此存在滑點。如果在交易過程中價格漲超過0.3%？交易取消。

總鎖定價值(TVL)低？穩定性下降。獎勵減少。整體惡化。

數據可靠性

當市值超過總鎖定價值(TVL)時，似乎協議被高估了。比例小於一？被低估了。但這不斷變化。

資本化取決於本地代幣。對於Uniswap，它是UNI。它的價格隨着市場、更新和重要事件波動。並不總是反映現實。

“鯨魚”讓一切變得復雜。擁有巨額資本的投資者。單筆存款可能會人爲地膨脹總鎖定價值(TVL)。或者通過大規模提款使其崩潰。

在2025年，值得注意的是，DeFi中的80%總鎖定價值(TVL)僅由5個主要實體控制。這是否真的意味着去中心化尚不完全清楚。值得深思。