黃金價格分析：XAU/USD延續七天的反彈，全球債券市場疲軟

打破歷史最高記錄

• 黃金價格達到前所未有的近$3,550
• 全球債券市場拋售推動貴金屬上升
• 联准会降息預期加強黃金的地位

黃金價格(XAU/USD)在周三連續第七個交易日保持了漲勢頭。這種貴金屬在接近$3,550的地方建立了新的歷史高點，因爲全球投資者放棄了長期政府債券。

推動黃金漲的市場動態

債券的大量拋售導致市場動態發生了重大變化。當收益資產的收益率下降時，像黃金這樣的非收益資產通常會面臨需求增加。這一基本關係目前正以戲劇性的方式在全球市場上表現出來。

政府債券收益率的飆升意味着對財政債務可持續性加深的擔憂。這種擔憂通常導致政府減少福利支出，從而在不確定的經濟環境中增強了黃金等避險資產的吸引力。

联准会政策影響

另一個支持黃金價格強勁的顯著因素是市場對联准会將在9月份的政策會議上實施降息的強烈信心。根據CME FedWatch工具，本月联准会降息的概率約爲92%。

預期的低利率環境爲黃金等非收益資產提供了 substantial 支持。這種關係已得到最近的聯邦公開市場委員會(FOMC)成員的強化，他們主張因就業市場風險加劇而降低利率。

即將發布的經濟指標

市場參與者現在關注將於格林威治時間14:00發布的美國7月份JOLTS職位空缺數據。交易員和分析師將仔細研究這一就業數據，以獲取當前勞動需求狀況的見解。

經濟預測顯示，美國僱主在七月份發布了大約740萬份職位空缺，基本與前一時期的744萬份數字相匹配。這個數據點可能會影響市場對联准会政策決策的預期。

技術分析

從技術角度來看，黃金價格在日線圖上突破對稱三角形形態後，已進入未知領域。該圖表模式通常預示着顯著的動量，往往導致交易量增加和價格向上的大幅波動。

20天指數移動平均(EMA)約爲$3,410，並繼續上升，確認了短期市場情緒的看漲趨勢。

14天相對強弱指數(RSI)已攀升至約75.00，進入超買區域。這個技術指標表明，隨着動量振蕩器達到較高水平，可能會發生潛在的修正回調。

從支撐位來看，20日指數移動平均線可能會作爲黃金的關鍵支撐區域。在阻力方面，心理上重要的$3,600水平代表了貴金屬的下一個重要障礙。

黃金投資基礎知識

爲什麼黃金吸引投資者

黃金在整個人類文明中作爲價值儲存和交易媒介保持了其歷史重要性。除了其物理特性和珠寶應用，現代投資者主要將這種貴金屬視爲在市場動蕩期間的避風港資產。黃金還作爲對抗通貨膨脹和貨幣貶值的有效對沖工具，獨立於政府發行者或特定政治實體。

主要黃金購買者

中央銀行代表了全球最大的黃金儲備機構。這些機構通常積累黃金以增強其貨幣在不穩定經濟時期的穩定性，通過多樣化儲備來提高經濟韌性的感知。大量的黃金持有量可以表明一個國家的財政穩定性。根據市場數據，中央銀行在2022年增加了1,136噸黃金，價值約爲$70 億，標志着自記錄以來最高的年度收購。包括中國、印度和土耳其在內的新興經濟體的中央銀行機構正在迅速擴大其黃金儲備。

黃金與其他資產的關係

黃金通常與美元和國債表現出反向關係，這兩者都被視爲主要的儲備和避險資產。在美元貶值時期，黃金價格通常會漲，使投資者和中央銀行能夠在市場不確定性中分散投資。黃金還表現出與風險資產的反向關係——股市漲往往與黃金價格走弱相對應，而股市的風險厭惡情緒則有利於這種貴金屬。

價格決定因素

黃金價格會受到各種影響。地緣政治不穩定和衰退擔憂可能迅速推動價格漲，因爲黃金被視爲避險資產。作爲一種不產生收益的資產，黃金通常在低利率環境中升值，而高利率則通常施加下行壓力。大多數價格波動與美元的行爲相關，因爲黃金以美元計價 (XAU/USD)。強勢美元通常會限制黃金價格，而美元疲軟往往會支持更高的黃金估值。