人工智能革命：值得考慮的一千億刀股票和需要謹慎對待的一只股票

關鍵洞察

• 預測表明，到2030年，人工智能可能爲全球經濟貢獻15.7萬億美元。

• 一位合理估值的“七大奇跡”成員，擁有穩健的財務狀況和明顯的競爭優勢，成爲九月份一個有前景的投資。

• 另一方面，一只廣受歡迎且估值飆升的人工智能股票引發了對其可持續性的擔憂。

人工智能(AI)革命在過去幾年中吸引了華爾街的想象力，超越了其他任何技術進步。將人工智能能力整合到軟件和系統中，承諾在全球各個行業中提高增長和運營效率。

鑑於PwC分析師預計到2030年AI市場潛力將達到驚人的15.7萬億美元，老練的投資者和新手都熱切探索AI股票，這一點並不奇怪。

然而，歷史常常提醒我們，並不是每個公司都能在一個被炒作的趨勢佔據中心舞臺時脫穎而出。隨着九月的到來，一只萬億美金的人工智能股票脫穎而出，成爲一個潛在的穩健投資，而另一只高飛的股票則發出警示信號。

一家 "壯觀的" 萬億美元人工智能競爭者

在已達到萬億美元市值裏程碑的公司中，"七大巨頭"因其預計利用人工智能硬件或應用來推動增長而脫穎而出。在這個精英羣體中，一家社交媒體巨頭顯得尤爲引人注目。

這家公司自2022年熊市觸底以來，其股價已飆升超過700%。盡管如此可觀的漲幅，公司似乎在全球經濟增長和人工智能進步方面處於良好位置，能夠獲利。

從本質上講，這是一家社交媒體巨頭。盡管在人工智能數據中心基礎設施上進行了大量投資，但公司近98%的淨銷售額來自其應用家族的廣告。這些受歡迎的平台在6月平均吸引了34.8億的日活躍用戶，這一數字是任何其他社交網絡所無法比擬的。這龐大的用戶羣體轉化爲對廣告位的強勁需求和定價能力。

公司的命運與全球經濟的健康狀況密切相關。雖然經濟衰退是經濟週期中不可避免的一部分，但它們通常很快就會得到解決。二戰後的數據表明，美國的經濟衰退平均持續約10個月，而經濟擴張通常持續約五年。這些較長的增長期有利於以廣告驅動的商業模式。

使這家公司成爲一個令人興奮的人工智能股票的原因是它在將人工智能解決方案應用於其廣告平台方面的早期成功。通過向廣告商提供生成式人工智能工具，該公司能夠爲特定用戶創建量身定制的靜態和視頻信息。這種方法預計將提高點擊率，從而可能增強公司的廣告定價能力。

此外，該公司擁有相當可觀的現金儲備。截至6月季度，它持有超過$47 億的現金、現金等價物和可交易證券。預測顯示，到2025年，它有望從運營中產生超過$99 億的淨現金。這種財務實力使其能夠投資於高增長的舉措，並在變現努力中進行戰略性時機把握。

最後，考慮到公司的增長前景，公司的估值仍然具有吸引力。當前股票的交易價格不到25倍的預期收益，這在考慮到公司歷史上保守的利潤指引和持續的中到高十位數的銷售增長率時顯得合理。

一位引起警惕的人工智能高飛者

另一方面，我們有一只自2023年初以來表現優於上述社交媒體巨頭的AI股票。這家AI數據挖掘專家引起了廣泛關注。

明確來說，這家公司是盈利的，並且擁有穩固的基本面。它的吸引力在於其兩個核心平台，這兩個平台在規模上無與倫比。一個平台作爲政府軍事規劃的可信解決方案，而另一個則是一個快速增長的基於訂閱的服務，幫助企業通過數據分析優化其運營。

該公司始終超出華爾街的增長預期。在最近一個季度，淨銷售額躍升48%，全球商業客戶數量以相同速度增長。這表明公司在可預見的未來有望保持兩位數的增長。

然而，需要考慮一些問題。

歷史上，自1990年代中期互聯網繁榮以來，每一次開創性的創新都經歷了一個最終破裂的早期泡沫。雖然該公司的政府合同和訂閱模式在這種情況下可能最初會使其免受銷售下降的影響，但考慮到其在人工智能領域的突出地位，其股票可能特別脆弱。

更緊迫的問題是股票的估值。在之前泡沫的前沿公司，其市銷率通常在30到40之間達到頂峯。這只股票在8月以115的市銷率收盤——這是沒有任何大型公司能夠維持長時間的水平。

盡管公司本身很穩固，但其當前估值似乎難以證明。由於潛在風險超過回報，投資者可能在九月份對這個高飛的股票保持謹慎。