澳大利亞刀在消費者通貨膨脹預期後穩住了陣腳

源門

2025年10月3日 20:21

• 澳大利亞元在消費者通脹預期在9月上升至4.7%的情況下保持穩定。
• 澳元找到支撐，因爲市場指標表明，澳大利亞儲備銀行在九月份維持當前政策的可能性爲86%。
• 隨着生產者物價指數（PPI）數據的疲軟，美元可能面臨阻力，增加了联准会在九月份放寬政策的可能性。

澳大利亞元(AUD)在周四相對穩定，在之前的交易中有所漲。AUD/USD貨幣對可能會重新獲得動能，因爲美元(USD)可能面臨挑戰，交易員預計美國聯邦儲備委員會(Fed)將在9月份採取更大幅度的放松措施，此前美國生產者物價指數(PPI)數據低於預期。市場關注的焦點現在轉向即將在北美時段發布的8月份美國消費者價格指數(CPI)數據。

澳大利亞消費者通脹預期在九月份上升至4.7%，高於八月份錄得的五個月低點3.9%。這一上升反映出國內需求的增強，隨後引發了對潛在通脹壓力的擔憂。澳大利亞儲備銀行行長米歇爾·布洛克指出，私人部門已經開始表現出“略微更強勁的增長”，她將其視爲經濟的積極指標。

澳元得到了來自澳大利亞近期強勁經濟數據的支持，這減緩了對澳大利亞央行(RBA)進一步降息的預期。當前市場指標顯示，RBA在9月份維持現有政策立場的概率大約爲86%。

澳大利亞元波動，盡管預計联准会降息，但美元依然強勁

• 美元指數(DXY)，衡量美元相對於六種主要貨幣的價值，目前穩定在97.80左右。由於市場參與者普遍預計在九月將進行降息，美元面臨潛在的障礙，這可能標志着联准会寬松週期的可能恢復。
• 根據CME FedWatch工具的數據，金融市場現在完全預期联准会在9月份會議上將減少25個基點的(bps)利率，而50個基點的更大幅度削減的概率也已上升至接近12%。
• 美國勞工統計局(BLS)周三報告稱，美國PPI通脹在8月份同比下降至2.6%，低於7月份的3.3%。這一數字低於市場共識的3.3%。按月計算，8月份PPI下降了0.1%，與上個月修訂後的0.7%(（原爲0.9%)）形成對比。
• 根據美國勞工統計局(BLS)的初步估計，當前就業統計(CES)的全國基準修訂表明，2025年3月的非農就業總數可能會向下修訂91.1萬個，或每月減少約76,000個職位。這表明勞動力市場比之前估計的要疲弱。BLS在其新聞稿中表示，"最終基準修訂將在2026年2月與2026年1月的就業形勢新聞稿一起發布。"
• 聯邦儲備系統(聯邦)芝加哥銀行行長奧斯坦·古爾斯比在周五的彭博電視採訪中表示，對於9月份是否是降息的適當時機存在不確定性，因爲就業數據疲軟。他補充說，高企的通脹數據仍然是一個擔憂，關鍵的聯邦官員可能並沒有完全相信9月份會降息。
• 中國的消費者物價指數(CPI)在8月份同比下降了0.4%，而7月份的讀數爲0%。市場共識預計報告期內將下降0.2%。月度CPI通脹爲0%，相比之下之前爲0.4%且預期增加0.1%。鑑於中國和澳大利亞之間緊密的貿易關係，中國經濟指標的任何變化都可能影響澳元。
• 澳大利亞宏觀預測負責人Matthew Hassan觀察到，自2024年中期以來，消費者復蘇進展緩慢，此前Westpac消費者信心在9月份從8月份的98.5下降至95.4。Hassan建議可能需要額外的政策寬松，預測RBA在11月份將下調25個基點的利率，並在2026年再進行兩次降息。

澳大利亞元在從10個月高點回落後維持在0.6600支撐位之上

AUD/USD在周四交易於0.6620附近。日線圖的技術分析顯示，該貨幣對仍然處於一個上升通道模式，表明持續的看漲趨勢。此外，該貨幣對位於九日指數移動平均線(EMA)之上，暗示短期價格動能更強。

主要阻力位於0.6635的10個月高點，該高點於9月10日記錄，隨後是上升通道的上邊界，約爲0.6650。突破這一關鍵阻力區域將加強看漲前景，並可能推動AUD/USD貨幣對朝向2024年11月觀察到的0.6687的11個月高點。

在不利方面，AUD/USD貨幣對可能在九日指數移動平均線0.6572處遇到初步支撐，該位置與接近0.6560的上升通道下邊界相符。若跌破通道，可能會削弱看漲情緒，並可能導致該貨幣對測試50日指數移動平均線0.6517。進一步下跌將削弱中期價格動能，並對該貨幣對施加下行壓力，可能將其推向接近三個月低點0.6414的區域，該低點記錄於8月21日。