搞懂APY和APR：為什麼同樣20%利率，收益卻差這麼多？

在DeFi理財時常看到APY和APR兩個詞，很多人以為它們是一回事，但其實差別大著呢。

簡單粗暴的區別

APR（年利率）= 不算複利的固定利率 APY（年收益率）= 把利息也拿去生利息（複利效應）

聽起來很複雜，但用例子一秒懂。

數字說話

假設你投10,000美金，年利率20%：

APR玩法（按年計算）：

• 第1年：10,000 × 20% = 賺2,000元 → 本息和12,000
• 第2年：還是只賺2,000元 → 本息和14,000
• 第3年：還是只賺2,000元 → 本息和16,000

很無聊，對吧？

APY玩法（每月複利）：

• 每個月都把利息加回本金，用來繼續生利息
• 結果：1年後你有12,429美金
• 比APR多賺了429美金！

如果按天複利呢？

• 1年後：12,452美金
• 拉長到3年：19,309美金（比APR多賺3,309！）

為什麼差這麼多？複利的魔力

複利就是「利息生利息」。

第1個月你賺的利息，第2個月就變成本金的一部分去生新的利息。這樣一層層疊下去，收益就像滾雪球一樣越來越大。

複利頻率越高，賺得越多：

• 按年複利 < 按月複利 < 按天複利 < 按小時複利

在DeFi裡怎麼用？

比較質押產品時的大坑：

❌ 錯誤做法：看到APY 15%的產品A和APR 18%的產品B，直接選B → 因為沒有轉換單位，根本沒法比較

✅ 正確做法：

1. 把所有利率統一轉換成APY（如果複利頻率已知）
2. 20% APR按月複利 = 約21.94% APY
3. 20% APR按天複利 = 約22.13% APY
4. 這樣才能真正比較

加密產品裡的坑

還有個細節很多人忽視：

某些DeFi產品說的「APY」可能只是代幣獎勵數量，不是法幣回報。

比如你質押獲得15% APY的代幣獎勵，但代幣價格暴跌70%，你的實際收益（以美金算）可能是負數。

所以務必看清楚：

• 這個APY是代幣數量還是法幣價值？
• 複利頻率是多少？
• 產品風險在哪裡？

一句話總結

APY = APR + 複利紅利。複利頻率越高、時間越長，差距就越驚人。對比產品時一定要把利率轉成同一單位，不然就是瞎比較。