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今天不再提醒

12月的牌桌上,一場豪賭正在成型。



昨夜的數據像冷水潑下來——美國零售銷售月增0.2%,遠不及預期的0.4%。PPI年率2.7%倒是踩準了預期線,但消費端已經明顯失速。更刺激的是利率期貨市場:12月降息的押注概率直接衝到80%,這個數字三天前還徘徊在六成。

市場分成了兩派。

看漲的人正在狂歡。他們手裏攥着兩張王牌:失業率抬頭、經濟增速放緩。聯準會理事米蘭上周就放話支持年內再次行動,現在數據正好給了臺階。利率掉期交易顯示,交易員已經把降息當成板上釘釘的事。

但鷹派還沒退場。鲍尔九月那次"邊降息邊唱鷹歌"的戲碼記憶猶新——降息聲明剛落地,美元反而連漲三周。這次他們的邏輯很簡單:給市場留點想象空間,但絕不能讓樂觀情緒脫繮。

翻回2019年,劇本似乎在重演。當時也是經濟數據疲軟倒逼联准会轉向,結果風險資產接下來半年一路狂飆。只是這回變量更多——AI浪潮還在發酵(谷歌剛推Gemini 3),感恩節和黑五的消費數據馬上要出爐,加密市場的穩定幣存量已經刷新歷史高點。

聰明錢早就在動了。美債收益率曲線陡峭化交易激增,科技股期權池裏出現大額年底看漲單,鏈上資金正往穩定幣和藍籌資產集中。

現在的問題是:12月會議室裏,鲍尔會掀開哪張底牌?果斷降息開閘放水,還是降完息再潑冷水壓預期,又或者直接按兵不動讓所有人措手不及?

你的倉位準備好接哪種劇本了?
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VitalikFanboy42vip
· 11-25 16:43
鲍尔這哥們真會吊胃口,80%的降息概率都穩不住我的手
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层叠巢机老狐狸vip
· 11-25 16:41
都是這套路,鲍尔年年這樣演戲,12月又要來一波反轉殺
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Tokenomics_Detectivevip
· 11-25 16:41
80%的概率聽起來挺扎心的,但鲍尔那張臉我是信不過的
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智能合约打工人vip
· 11-25 16:36
80%的概率有點虛啊,鲍尔那套把戲我們見過太多次了
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BrokenDAOvip
· 11-25 16:24
說白了就是鲍尔在玩預期管理的遊戲,市場在賭他的心思。這套把戲2019年演過,現在又來一遍,只是這次多了AI和穩定幣這些變量。問題是,無論他怎麼出牌,市場都能找到理由狂歡或崩盤——這就是激勵扭曲的典型案例。降息了說釋放流動性,不降說穩健克制,完美的自洽悖論。鏈上穩定幣堆積這麼高,說明聰明錢已經在賭局裏了,風險資產的上升空間本質是建立在對联准会下一步動作的共識之上。但共識本身就是最大的風險,一旦破裂就是災難。我的倉位?觀望吧,這種博弈均衡最脆弱的時候往往就是所有人都押對賠率的時候。
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