摩根大通：策略面臨被排除在關鍵指數之外的風險

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資料來源：CritpoTendencia 原始標題：摩根大通：戰略面臨被排除在關鍵指數之外的風險 原始連結： 美國銀行JPMorgan的分析師警告稱，Strategy面臨着由於其股票下跌而帶來的顯著風險。其估值的收縮可能導致其被排除在目前參與的多個股票指數之外。因此，Michael Saylor的公司可能會失去來自復制這些指數的基金的相當大一部分融資。

根據尼古拉斯·帕尼吉爾佐格盧領導的戰略家們的說法，主要問題在於Strategy的股票下跌速度超過了比特幣的回調速度。在《華爾街日報》引用的一份最新報告中，專家們指出，如果該公司被移出MSCI，可能會損失數十億美元。

市場認爲的溢價估值 -被視爲過度擴張- 正在經歷急劇的修正。近期的下跌反映出對可能排除關鍵指數的日益緊張。

目前，Saylor的公司是MSCI USA、MSCI World和納斯達克100的一部分。幾個月前，它差點進入標準普爾500，但最終未被選中。如果負面趨勢持續，摩根大通的分析師表示，Strategy面臨被從這些全球指數中移除的真實風險。

戰略可能損失數十億美元，摩根大通表示

銀行的策略師估計，排除將對Strategy產生深遠的影響。在公司的約500億美元市值中，約90億美元來自復制其所包含指數的被動基金。

報告強調，納入這些指數是公司融資其 BTC 積累策略的主要動力之一。同時，這也是使該資產通過被動工具進入機構和零售錢包的一條途徑。相反，排除將扭轉大部分這一流動。

根據摩根大通的預測，如果Strategy退出MSCI，直接損失將達到28億美元。但是，如果其他指數提供商也復制這一決定，資金外流可能會超過110億美元。這將使公司面臨一個復雜的局面，難以維持其持續購買BTC的策略。

MSCI的更新定於2026年1月15日。隨着日期的臨近，比特幣和Strategy的股票價格都保持在負值區域，排除的可能性增加。這可能成爲公司面臨的重大問題，正如摩根大通的分析師所警告的。