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一文看懂:幣圈現貨、槓杆、合約的真實差異

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現貨交易:最樸素的買賣

現貨就是傳統買賣——你付錢我給幣。買入BTC後,這枚幣實實在在屬於你,可以轉入自己錢包或轉給別人。

優點:幣到手了,數量永遠不變,心態最穩。 缺點:只能賺漲幅,幣跌了除了割肉就只能抄底。

槓杆交易:用小錢撬大單

槓杆是從平台借幣來放大投資——用抵押資產的方式借錢/借幣。

做多場景:看好某幣會漲,你拿出5000USDT做抵押,借來10000USDT再投入,這樣以5倍槓杆抄底。幣漲了,借出來的還回去,剩下就是你的利潤。

做空場景:看衰某幣,你抵押BTC,借來BTC賣掉換成USDT,等幣跌下來用USDT低價買回,差額就是利潤。

關鍵點:需要支付借幣利息,操作流程相對繁瑣(借幣→交易→還幣)。交易所一般提供1-125倍槓杆選擇。

合約交易:槓杆的升級版

合約直接內置了槓杆,不用經歷借幣還幣的麻煩,只需選好倍數就能開倉。

分類方式

  • 按期限:永續合約(隨時可持有)vs 交割合約(當周/次周/季度自動平倉)
  • 按結算:幣本位(盈虧用幣結算)vs USDT本位(用穩定幣結算)

三者對比一覽

維度 現貨 槓杆 合約
操作難度 ⭐⭐ ⭐⭐
資金效率 最低 中等 最高
爆倉風險 中等
交易費用 中等(含借息)
持倉靈活性 最高 中等 永續最高

真實數字對比

場景:20萬元投入,BTC從2000元漲到3000元

現貨:買100個BTC(20萬成本),賺10萬,收益率50%

5倍合約:只需4萬保證金控制100個BTC頭寸,賺10萬,收益率250%

核心差異:相同利潤10萬,現貨用了20萬本金,合約只用了4萬,剩下16萬可投資其他資產。

風險提示

合約雙刃劍:賺5倍的同時也能虧5倍。保證金不足會觸發爆倉(強制平倉),所有頭寸瞬間清零。新手務必:

  • 設止損止盈
  • 用小倉位練手
  • 及時補充保證金
  • 不要滿倉/梭哈

我該玩哪個?

  • 小白/風險厭惡:現貨,安全第一
  • 有經驗/想提高收益:槓杆或合約,但從小倉位開始
  • 職業交易:永續合約,流動性好、成本低
BTC8.33%
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