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甲骨文正在逼近那個獨特的萬億俱樂部。目前市值爲$790 億,僅差26%就能加入大聯盟——老實說,勢頭在這裏。
這裏是引人注目的消息:甲骨文的人工智能雲基礎設施業務正在全面開花。我們談論的是他們最新季度同比增長55%。與Meta和OpenAI的巨額交易正在創造利潤,他們與AWS、Azure和Google Cloud的多雲合作夥伴關係正如預期般順利。
該股票今年以來漲近70%——在表現上壓倒了大多數其他人工智能巨頭。管理層膽量十足,預計到2030財年,雲收入將達到$166 億,這將是五年內驚人的75%年復合增長率。
但現實是:甲骨文的前瞻市盈率爲42倍——高於除了特斯拉以外的所有其他萬億 AI 股票。所以估值基本上是將完美定價。如果AI基礎設施的需求放緩,或者我們遇到經濟波動,這只股票可能會遭到嚴重打擊。如果他們無法實現與這種溢價相匹配的增長呢?通往$1 萬億的道路將變得更漫長。
簡而言之:甲骨文擁有人工智能的順風、交易和市場定位。是否能真正實現萬億的飛躍,取決於執行是否能夠保持,同時估值保持如此高漲。