玩超短线合约這麼多年，我發現了一個殘酷的真相：技術分析其實沒那麼重要，真正決定生死的是資金管理。比例大概是3:7分，技術佔30%，剩下的70%全靠怎麼管理你的錢。我自己從連續爆倉走到現在能穩定盈利，就是因為搞清楚了這個邏輯，建立了一套完整的資金管理框架。今天想把這套東西拆出來跟大家說清楚。

首先要理解的是，**資金分散才是活下去的基礎**。我剛開始交易的時候，看好一個幣就把全部身家砸進去，結果一個止損觸發，帳戶就沒了。後來明白了，永遠不能把所有籌碼押在一場交易上。我現在的做法是把資金分成好幾份，每筆單獨拿出來交易，這樣即使連續虧，也死不了。具體數字是這樣的：單筆交易的風險暴露控制在總資金的1%以內，也就是說，即使這筆單子直接爆掉，也只虧1%。再嚴格一點，一整天累計的風險不超過5%，這是底線。用這個方法，再差的運氣也砸不動你的本金。

但光這樣還不夠，**還要讓倉位大小跟著市場的脾氣走**。市場波動大的時候就不能亂來，得適當收小倉位；反過來波動小了，就可以稍微加一點。我用ATR指標（平均真實波幅）來做這個動態調整，它能把市場的波動性量化出來，我的倉位就按這個數據來調整。這樣做的好處是什麼呢？無論市場怎麼折騰，你的風險暴露始終保持在一個穩定的水平上，不會因為突然的波動就被打懵。

然後是**止損策略，這才是真正的防火牆**。我這裡用的是雙層止損機制，缺一不可。第一層叫戰術止損，就是針對每一筆單子的。我會找到最近的技術支撐位，然後在它下方1%到2%的地方設置止損，這樣能確保在我的技術判斷真的錯了的時候，損失儘可能小。第二層叫戰略止損，針對的是整個交易日。如果今天的虧損已經達到了總資金的5%，那我就得停手了，不管後面有多少誘人的機會，都得放棄，因為這時候你的心態已經開始變差，繼續交易只會越虧越多。這個雙層保險相當於給你的帳戶套了兩道安全鎖，單日最大回撤就被牢牢控制住了。

最後一個容易被忽視的點是**盈利的時候也要有保護機制**。賺錢的單子很容易毀在貪心上，眼睜睜看著利潤縮水回吐，那種感覺比直接虧錢還難受。我的做法是，當一筆交易的利潤達到這筆單子風險額的1倍時，我就開始移動止損來鎖定利潤，防止好不容易賺到的錢被反轉吃掉。這樣既能參與到大行情裡，又不會過度貪心。

說到底，資金管理就是通過一系列規則把你從自己的貪欲和恐懼中拯救出來。市場永遠在那裡，機會也永遠有，但如果你的本金沒了，什麼都沒意義了。