如果要投資2567，應該選擇債券還是股票？差別在哪裡

市場目前充滿各種投資選擇，但許多投資者仍然困惑應該更關注債券還是股票。這兩種金融工具各有優缺點，差異顯著。今天我們將進行比較，讓您更清楚地了解，以便做出有根據的決策。

債券與股票 - 基本差異

簡單來說，債券是一份借款契約，持有人(投資者)有權在約定時間內要求返還本金並收取利息，而發行債券的(公司或政府)則有義務依約支付。

與股票的不同之處在於：

在收益方面 - 股票潛在獲利較高，但沒有保證；而債券是收益明確且穩定的，通過支付利息來實現。

在風險方面 - 股票的波動性較高，(約為債券的3倍)，而債券是較低風險的資產，因為持有人有優先償付權。

在償付順位方面 - 當公司遇到財務困難時，債券持有人會先於普通股股東收回資金。

主要風險需了解

投資債券的投資者需注意以下五大風險：

1. 無法按時償付的風險

若發行人###公司或政府###財務狀況不佳，可能在到期時無法返還本金。

2. 利率變動風險

若市場利率上升，您的債券收益率相對較低，提前出售可能會產生損失。

3. 流動性風險

債券不像股票有成熟的交易市場，若要提前出售，可能需降價。

( 4. 通貨膨脹風險 即使已獲得約定的利息，但若通膨率高於收益率，購買力將受到侵蝕。

) 5. 再投資風險 當債券到期後，若無合適的投資渠道，可能無法獲得相同或更高的收益。

債券的種類

債券依發行者分為：

• 政府債券 - 風險最低，因由國家擔保，收益較低。
• 國營企業債券 - 風險較低，但收益高於政府債券。
• 私營企業###公司債### - 風險依公司而異，為彌補風險，通常提供較高的利率。

依付息方式分類：

• 定期付息 - 持有期間內定期支付，通常每年兩次。
• 一次付息 - 在到期時一次性支付利息和本金。
• 零息債券 - 以低於面值的價格購買，收益來自於到期時的價差。

依利率類型分類：

• 固定利率 - 在持有期間內收益不變。
• 浮動利率 - 根據經濟狀況調整。

可能附帶的特殊權利

投資債券時，可能享有以下三種額外權利：

提前贖回權

發行人可在到期前收回全部資金，對投資者來說是壞消息，因為意味著必須提前退出投資。

( 投資者提前贖回權 投資者有權在約定條件下提前賣回債券，當情況不佳時是一大優勢。

) 轉換為股票權 某些債券允許按預定價格和比例轉換為公司普通股，若轉換價上升，投資者可獲得額外利潤。

投資方式

第一市場 (Primary Market) - 直接向發行人購買債券，由金融機構提供完整條件與權利資訊。

二級市場 (Secondary Market) - 在泰國稱為BEX (Bond Electronics Exchange)，可與其他投資者買賣債券，結算日為(T+2)，即交易後兩個工作日內付款。買賣的債券存放於TSD (證券存管中心)。

收益計算範例

假設您投資以下債券：

• 面值：10,000泰銖
• 利率：8% 年付，分兩次支付
• 持有期限：4年

每次付息 = 10,000 × (8% ÷ 2) = 400泰銖

4年內共付息次數 = 8次

總付息 = 400 × 8 = 3,200泰銖

到期時，您將收到 = 10,000 + 3,200 = 13,200泰銖

整體收益率 = 3,200泰銖 (31.25%)（相較於原始投資）

投資債券的優點

彈性選擇期限 - 從1天到20年皆可，依個人需求。

穩定現金流 - 選擇定期付息的債券，能獲得穩定收入。

高於存款的收益 - 債券的收益通常優於銀行存款。

明顯較低的風險 - 由於具有優先償付權，風險較低。

充足的流動性 - 除了第一市場外，BEX也提供買賣平台。

適合投資債券的人群

年輕投資者 - 追求較高收益且能承受波動，應考慮股票。

年長投資者 - 不需過多承擔波動，偏好穩定現金流，債券是理想選擇。

平衡投資者 - 結合股票與債券的平衡投資組合，是最聰明的策略，能在控制風險的同時獲得合理回報。

2024年何時債券是良好選擇？

在市場不確定性高的時候，債券是良好的風險對沖工具。定期收取利息能帶來安心感，即使股市表現不佳。此外，若預期利率不會再下降，鎖定當前收益率也是明智的規劃。

但要記住，債券並非完美選擇。了解風險並選擇適合自己特性的債券種類，是投資成功的關鍵。

總結

債券是一種具有潛力的金融工具，無論投資者類型、風險管理或是追求穩定收入，都是重要的資產配置選擇。在充滿風險的世界中，平衡債券與股票，猶如在您的投資組合中種下一片豐饒的土地。