#MajorStockIndexesPlunge 市場今天回調,訊息很清楚:風險正在被重新定價。
美國股市收盤走低,因為風險偏好減退,與加密貨幣相關的股票首先受到影響。策略 (MSTR) 在單一交易日下跌超過7%,顯示當條件收緊時,槓桿和情緒的轉變有多快。
這次的下跌並不僅僅是某一支股票的問題,而是關於倉位的調整。
當利率持續高企,債券波動性上升,宏觀不確定性增加時,投資者會停止追逐上漲,轉而保護資本。加密貨幣相關股票比現貨資產更能感受到這種壓力,因為它們處於股權風險、槓桿和加密貝塔的交叉點。這使得它們在風險偏好下降時成為資金退出的第一個地方。
我看待這次回調的方式
首先,我會區分恐慌與結構。一日的下跌並不一定代表趨勢失敗。如果比特幣守住關鍵支撐位,鏈上數據保持建設性,加密股通常會在穩定之前過度下跌。這正是機會開始形成的地方。
第二,在尋找上漲之前,我會降低曝險。這意味著縮小持倉規模、設定更緊的無效水平,以及不追漲殺跌。當波動性上升時,現金也是一種倉位。
第三,我專注於質量和非對稱性。如果一支股票在一天內下跌7–10%,但沒有基本面變化,我會觀察是否出現底部建構和成交量收縮。我需要確認,而非希望。捕捉精確的底部並不是目標,捕捉下一個乾淨的趨勢才是。
大局觀
像這樣的回調是健康的。它們清除槓桿,重置情緒,並揭示哪些資產具有真正的需求,而非僅靠動能支撐。最佳的機會通常出現在恐懼取代貪