沃倫·巴菲特建議普通投資者採用的簡單ETF策略

為什麼巴菲特的90/10規則仍然重要

沃倫·巴菲特將投資簡化到本質：簡單、低成本和耐心。他的建議出乎意料的直接——這是大多數投資者在追求複雜策略時所忽略的。早在2013年，他就明確列出了他希望妻子的投資組合應該是什麼樣子，數字非常清楚：10%投資於短期政府債券，90%投資於低成本的標普500指數基金，並特別建議考慮Vanguard。

這並非隨意猜測。巴菲特描述的是他理想的基金會結構，一個由伯克夏·哈撒韋的投資哲學驗證多年的框架，持有蘋果、American Express、Bank of America、可口可樂和雪佛龍等公司——這些公司都具有強大的現金流和競爭優勢。

90%的答案：透過Vanguard投資標普500

巴菲特模型中的重點在於廣泛的市場曝險。**Vanguard S&P 500 ETF (VOO)**是他可能建議用來捕捉那90%配置的機制。它不華麗，但有效：低成本、全面，並符合他的理念——大多數投資者不應該試圖擊敗市場，他們只需擁有市場。

這個ETF追蹤美國最大500家公司的表現，讓你立即實現跨行業的分散投資。管理費用率僅0.03%，幾乎看不見，意味著你的回報不會被管理費吃掉。這正是巴菲特相信的“越便宜越好”的體現。

常被忽略的10%：國庫券作為投資組合的錨點

這是大多數投資者在90/10策略中出錯的地方。他們理解標普500的部分，但卻忽略了國庫券的重要性。

**Vanguard 0-3個月國庫券ETF (VBIL)**完美扮演這個角色。它專門投資於三個月內到期的美國國庫券，提供類似現金的安全性並帶來實際回報。截至2026年初，收益約為3.67%，管理費用僅0.07%——再次展現Vanguard的超低成本特色。

為什麼巴菲特會建議這個？伯克夏·哈撒韋通常持有大量現金，專門用來利用市場下跌時的機會。國庫券對個人投資者來說也有同樣的作用：它們是乾粉，能在等待時賺取可觀的回報。在當前環境下，國庫券年收益超過3.6%，你不僅僅是在放錢——你還在獲得高於通脹的實質收益，且沒有市場風險。

混合背後的隱藏邏輯

這種搭配創造了心理和實務上的優勢。當股市暴跌時，持有國庫券的投資者不會恐慌性拋售。他們能夠冷靜思考，甚至在弱勢時進行再平衡。那10%的短期政府債券配置不是拖累，而是選擇權。

巴菲特本人從未親自投資ETF，但他的公開言論揭示了哪些基金符合他的原則。VOO和VBIL都體現了他所推崇的：超低費用、透明度，以及專注於經過時間考驗的資產類別，而非追逐潮流的替代品。

總結

巴菲特的90/10建議之所以持續有效，是因為它行之有效。這兩個Vanguard ETF——用於廣泛股票曝險的標普500基金和用於防禦性配置的國庫券ETF——正是他會推薦的：簡單、低成本，並且讓你能安心睡覺。在金融複雜的時代，這是難得的永恆建議。