巴菲特指标真的能预测股市崩盘吗?研究扒了50年数据,结果有点扎心。



这个指标就是美股总市值÷GDP,老巴说这是衡量估值最靠谱的单一指标。超过100%就是泡沫信号。

但实际效果呢?从1971年算起的14次大跌(跌幅≥10%),这指标只成功预警了7次,成功率50%。听起来还行,但有个大问题——它从2016年Q3以来就一直在120%以上,整整6年都在喊"高估",结果市场还在涨。

换个角度看,如果把阈值设到132.7%(基于2000年以来的平均水平),21世纪的7次大跌它预警了4次,时间提前约10个月。但代价是漏掉了2007-09年、2015-16年和2018年初的几波下跌。

结论:这指标不是万能的,当参考还行,当圣经就别指望了。
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