债券(债券)是什么？越南投资者的全面指南

为什么需要了解债券？

在投资世界中，除了股票之外，债券是一种值得关注但少有人关注的金融工具。越南企业债券市场在2016-2020年期间实现了令人印象深刻的增长，平均年增长率达35%。然而，仍有许多新投资者在选择债券还是股票时感到困惑，甚至不知道从何开始。

这种困惑是完全正常的。为了帮助你更好地理解，本文将介绍关于债券的基础知识以及在越南开始债券投资之旅的方法。

债券是什么？定义与基本特征

债券(实际上是一种债务证券，与股票有本质上的不同。当你购买债券时，实际上是在向发行机构)可以是政府或企业(借出一笔资金。作为回报，他们承诺会按一定的利率定期支付利息，最终在投资期结束时偿还全部本金。

换句话说，如果你购买债券，你将成为发行公司或政府的债权人，而非股东。

债券有三个主要特征：

• 有明确的期限和固定或浮动的利率：每个债券都明确了到期时间和你将获得的利率
• 可以以多种形式发行：凭证、电子记账或数字化数据
• 结合收益、风险与流动性：虽然风险低于股票，但债券仍具有一定的风险因素

越南常见的两种债券

) 政府债券：高安全性，利率稳定

政府债券是由国家发行的债券，用于弥补预算缺口或资助公共项目。由于由国家担保，安全性非常高，通常为固定利率。政府债券的期限较长，通常为5-30年，具体取决于类型。

这种债券的风险几乎可以忽略，但缺点是利率通常不高。

企业债券：更灵活，利率更高，但风险也更大

企业债券由公司或集团发行，用于筹集经营资金或解决财务问题。利率可以是固定或浮动，期限较短###1-3年(，为投资者提供更高的灵活性。然而，存在违约的可能性，利率通常反映了这种风险。

此外，一些企业债券具有可转换为股票的特性，提供额外的资本增值机会。

比较：债券、股票与海外股票

为了更好理解债券在整体投资中的位置，来看一下这三种工具：

债券是具有固定收益、明确期限、低风险的债务证券。你只有在债券升值或获得利息（coupon)定期利息(）时才能获利。初始投资金额较高)至少100万越南盾（直接投资）(，但财务杠杆较低。购买条件非常简单：只需在证券公司（如VPS、MBS、Vndirect或SSI）开设账户。

股票是所有权证券，代表对公司的一部分所有权。利润来自股息或价格变动的收益。初始资金也较高，但潜在收益远高于债券。与债券类似，你通过国内证券公司购买股票。

海外股票)如苹果、Facebook、谷歌(，投资门槛非常低，借助高杠杆)1:20或更高(，可以在股价上涨或下跌时获利，具有双向收益潜力。但风险也相应较高。

结论：如果你是资金闲置、追求安全的初学者，政府债券或银行债券是不错的选择。如果你追求更高收益并愿意承担风险，企业债券或股票更为合理。

不同类型的债券

) 按利率分类

固定利率债券提供确定性：每期你都知道将获得的金额。浮动利率债券的coupon会根据市场变化而调整，适合预期利率上升的情况。零息债券不支付利息，但以低于面值的价格购买，到期时获得差价利润。

按担保方式分类

担保债券由实物资产担保，降低风险。如果发行失败，你有权收回资产。无担保债券仅依赖发行机构的信誉。

特殊类型

可转换债券允许你转换为公司股票，股价上涨时获利。认购权债券附带以固定价格购买股票的权利。回购债券允许发行人在特定条件下提前赎回。

开始债券投资的条件

第一步非常简单：在越南证券公司开设账户。如VPS、MBS、Vndirect、SSI等大型信誉良好的证券公司都提供债券交易服务。开户和身份验证只需几分钟。

拥有账户后，你可以选择两种投资方式：

直接投资：与发行机构签订债券购买合同，转账，获得所有权凭证，到期后收取利息。费用包括个人所得税、转让费（与合同相关）、纸质凭证印制费和转账手续费。平均投资金额约为100百万越南盾。

基金投资：开设交易账户，注册购买基金份额，按规定买卖，持有或交易。费用包括个人所得税、交易转让费、基金管理费和提前赎回罚金。投资门槛较低，只需5-10百万越南盾。

重要术语

发行日：债券开始流通和计息的日期。

到期日：债券到期偿还本金的日期。

Coupon：发行机构承诺支付的利率，按期支付。

面值：计算coupon的基础，通常为100,000越南盾或1,000,000越南盾。

付息频率：每年你收到coupon的次数###通常为1、2或4次(。

NAV )净资产值(：开放式基金当前估算的资产价值，等于资产市场总值减去负债。

CAGR：年均复合收益率，帮助你比较不同年份的投资表现。

选择合适债券的标准

在决定购买哪种债券时，应考虑以下标准：

选择信誉良好的发行机构：优先考虑政府债券、大型银行)如Vietcombank、Vietinbank、Techcombank、HDbank(或行业领先企业。寻找披露信息透明的机构。

评估财务状况：选择财务透明、健康、无预警信号的机构。

检查公司管理：管理层可信赖，专注传统业务，关注企业长期利益。

优先考虑有担保的债券：由具体资产担保的债券降低违约风险。

审计由大型会计师事务所完成：选择由顶级审计公司审计的企业发行的债券。

投资债券的主要风险

虽然债券比股票安全，但仍存在风险：

信用风险 )违约风险(：发行机构无法按时支付利息或本金。近期企业债券市场的动荡事件，如安东公司)万盛集团(或新皇明集团，都是典型的例子。

提前偿付风险：提前支付利息，导致你获得的利息大幅减少。

利率风险：市场利率变动影响债券价格，可能不利于持有者。

常见问答

应该买哪种债券？ 取决于你的风险偏好。喜欢安全的，选择固定利率、国家或银行债券)，本金安全性高(。愿意承担风险追求更高收益的，可以选择浮动利率、企业债券)，期限短、更灵活(。

银行债券安全吗？ 非常安全。银行债券信誉高、监管严格，是安全的投资选择。Techcombank、Vietinbank、Vietcombank、HDbank等大银行都是不错的选择。

债券还是股票更好？ 两者都吸引人，但不同。债券安全、风险低、固定收益；股票潜在收益高，但风险也更大。

投资债券需要多少资金？ 直接投资约需100百万越南盾；通过基金投资，只需5-10百万越南盾即可参与。

结论

越南债券市场正快速发展，为投资者提供了安全且有盈利潜力的工具。然而，要有效投资，你需要掌握基本术语、指标，并了解各种风险。

如果你是资金闲置的初学者，政府债券或银行债券是良好的起点。随着知识和经验的积累，可以探索收益更高的企业债券。理性选择，仔细评估发行机构，记住每项投资都伴随一定风险。

祝你在债券投资之路上取得成功！