AWS的市场份额问题变得真实了
自2019年以来，亚马逊网络服务悄然失去了6%的市场份额——现在仅占云市场的29%。剧情反转？它并不是在向微软或谷歌失去市场份额。相反，一群较小的“新云”提供商正在抢占它的市场。
这些专家专注于人工智能基础设施，这正是科技行业的发展方向。CoreWeave、Nebius和DigitalOcean是值得关注的名字。仅DigitalOcean在上个季度的收入达到$230M ，同比增长16%(，实际上是盈利的——这是更大企业并不总能做到的。
关键是：Synergy Research Group 预测，neocloud 部门将从)今天爆炸性增长到接近$23B 到2030年。这不仅仅是市场的转变 — 这完全是云计算能力的重新分配。
为什么这很重要：AWS 的利润率正在缩小，因为它在努力留住客户。如果亚马逊继续向更快、更专业的竞争对手失去市场份额，它的高估值股票可能会受到影响。这正是为什么激进的成长投资者正在关注这个领域的黑马——有时，最佳机会隐藏在巨头的阴影中。

# DOGE今年跌52%，还能抄底吗？一个事实改变你的看法
Dogecoin的故事有点讽刺——2013年俩哥们当笑话创造的币，2021年冲到$0.73，市值$90亿。现在呢？从2024年的252%涨幅，跌到今年的-52%，感觉像坐过山车。
关键问题来了：这是底部机会还是持续下跌的开始？
**问题一：没有真实用途**
DOGE缺一个致命的东西——实际应用场景。XRP可以做跨境支付桥接，ETH跑智能合约，DOGE呢？只有2126家商家接受它。没人真的用DOGE买东西，因为波动太大。过去几轮涨幅全靠投机：2021年马斯克在SNL推荐拉到高点，2024年因为"DOGE"代理部门梗又来一波，但一旦热度散，资金就撤。
**问题二：无限供应量通胀**
这个更扎心——DOGE现在1518亿枚在流通，没有上限。新币不断通过挖矿进市场，永无止尽。
对比比特币：2100万枚硬顶，稀缺性支撑价格。DOGE的供应量迟早要翻倍到303亿枚，那时即使市值翻倍，单价也还是原地踏步。这是个死循环。
**数据现实**
现价$0.16，市值245亿美元。上次暴跌2022年底部$0.05。按现在的下跌幅度，再破一次可能跌到$0.05，意味着还有68%的下行空间。
**结论**：今年的51%跌幅不是底部信号，反而是更多抛压的前兆。没有基本面、没有稀缺性、只有投机热度——这个组合不配抄底。

棉花期货周三上冲行情猛烈，整体上涨39-99点。12月25日合约上涨至62.43 (，涨99点)，而3月26日和5月26日也在攀升。原油也在乘势而上——上涨13美分至每桶58.08美元。美元指数降低0.064至99.525美元。这里有个关键点：投机基金刚刚增加了5,017份空头合约，使他们的净空头头寸在10月中旬达到创纪录的81,343。这是一堆唱空的押注。同时，Cotlook A指数周一上涨25点至74.35美分。ICE认证库存保持在20,344包。市场将在周四因假期关闭，因此周三的波动可能是休市前的最后一次大动作。

# 手术机器人市场变局：翻新系统能否打开新市场？
直观外科公司(ISRG)最新财报透露了一个有趣现象——翻新版达芬奇Xi系统正成为进入成本敏感市场的新钥匙。20台翻新Xi已售出，医院还在内部重新部署旧设备。
**套路是这样的**：当医院升级到高端的da Vinci 5时，旧的Xi系统就被收回翻新。第三季度单季就有141台旧Xi被交易。这些翻新后的设备对门诊手术中心(ASC)和新兴市场很有吸引力——毕竟资本预算都很紧张。
核心痛点是啥？美国ASC的医疗报销只有医院的几分之一，全价购买手术机器人基本不可能。翻新Xi反而成了突破口——相同工作流、兼容的器械、统一的培训体系，让医生们可以在不同场景间无缝切换。
**国际市场也有机会**：中国、日本、欧洲等地政府预算紧张，翻新系统能帮助直观外科先抢占市场，再推高端型号。
**竞争对手也在动**：Zimmer Biomet的ROSA机器人Q3成绩不错，美国膝关节手术的机器人渗透率已突破50%。Stereotaxis的GenesisX则瞄准电生理手术，已在欧洲获CE认证，今年有望美国上市。
**估值看点**：ISRG今年涨幅10.9%，PE倍数61.19，虽然高于行业平均但低于五年中位数71.53。2025年盈利预期同比增长17.3%。
**简单说**：医疗机器人市场在分层，高端留给大医院，二三线市场由翻新系统来补充——这是在不损伤旗舰产品定价