2025lovepeace

ما هو الربح المستقر؟ كيف نفهم السوق؟ المنطق الأساسي لتداول 4 من كبار المستثمرين! الثقافة الأساسية للتداول! أولاً، معلومات ضرورية عن الأسهم 1. جوهر الربح في سوق الأسهم: 1) العثور على نمط تداول مناسب 2) الالتزام والتنفيذ اليومي بثبات 3) التداول عند وجود فرص في السوق، والبقاء على الحياد عند عدم وجود فرص، والاقتراض العكسي. 2. سر الربح المستقر النهائي: الانتظار المستمر، نسخ نمطك الخاص (الذي تفهمه جيدًا، والنماذج التي تضمن لك الربح المستمر)، فهم عميق لـ"الاحتفاظ بمخزون فارغ هو جزء لا غنى عنه في التداول القصير الأمد"، خلال فترات تراجع السوق، حيث يكون معدل الخطأ منخفضًا أو في المراحل التي لا تفهم فيها السوق، يمكنك عدم التداول. 3. خصائص الخبراء: يمتلكون التفكير الاحتمالي—الرهان الصغير والكبير—والتنفيذ الحاسم؛ أما الخاسرون فلا يمتلكون التفكير الاحتمالي، يشتريون فقط بهدف الربح، ولا يفكرون في كيفية التعامل مع الخسائر، لا يضعون وقف خسارة أو يحركونه، مما يجعل الخسائر تتفاقم، فقط وضع وقف خسارة يحد من الخسائر ويتيح للربح أن يتوسع؛ الخاسرون يفتقرون إلى القدرة على التنفيذ، حتى لو كانت لديهم قواعد خروج جيدة، فهم لا يطبقونها، ويتأثرون دائمًا بالأوهام وتقلبات السوق اللحظية، ويأملون في الأفضل. ثانياً، قوانين السوق 1. تفسير السوق: دورة متوسطة المدى: دائمًا تولد من اليأس، وتتطور في ظل الشك، وتنتهي في حالة من الاحتفال؛ دورة قصيرة المدى: تتعلق بالفجوة—الإصلاح—التقوية/الضعف—الدخول في دورة صعودية/هبوطية صغيرة. 2. الجوهر في المدى القصير جدًا: استنادًا إلى دورة "تأثير الربح والخسارة" المستمدة من طبيعة الإنسان، والتي تتجلى في السوق من خلال دورات الموضوعات، والمشاعر، والنظام البيئي. 3. التفكير الدوري: كل شيء له قوانينه ونقاطه، وهي الدورة. يظهر التفكير الدوري في العمليات، ويجب أن يكون

العامل القيمي هو أحد العوامل الرئيسية التي اكتشفها الاقتصاديون، والتي غالبًا ما تؤدي على المدى الطويل إلى عوائد تتجاوز المتوسط. فهي جوهريًا تصنيف الأسهم استنادًا إلى بعض السمات، مثل الحجم، وصحة الشركة من خلال الميزانية العمومية. خلال العشرين عامًا الماضية، شهد قطاع الاستثمار الكمي المدفوع بالحاسوب والخوارزميات نموًا سريعًا، ويعد استكشاف العوامل بشكل منهجي هو جوهر هذا القطاع. يُطلق على ما نعرفه عادة بـFactor Zoo أوFactor War. البيانات من: بلومبرغ. في استراتيجيات العوامل التي تبلغ قيمتها 1.9 تريليون دولار، قسمت شركة باريليد القطاع إلى عوامل مملوكة (1 تريليون دولار)، وعوامل معززة (توجد في صناديق التحوط، 209 مليار دولار)، وSmart Beta بقيمة 729 مليار دولار: البيانات من: باريليد. في الوقت نفسه، أدت أداء العامل القيمي الضعيف مؤخرًا إلى تكرار ظهوره بشكل متكرر. لا نعرف كم من الاستراتيجيات المعتمدة على العامل القيمي لا تزال تكافح. وبالمثل، بالنسبة لبعض المحللين الكميين، فإن هذا يكفي ليجعلهم يشككون في أنفسهم. البيانات من: TCI. عنوان تقرير حديث لInigo Fraser-Jenkins، رئيس استراتيجية الكمية في Bernstein، بعنوان «لماذا لم أعد محللًا كميًا»، وهو تقرير أثار جدلاً كبيرًا. يعتقد أن الخطيء الأصلي للخبراء في التحليل الكمي هو أنهم يستخرجون البيانات التاريخية، ويبحثون عن أدلة فعالة على المدى الطويل، لكنهم يغفلون حقيقة آليات السوق. قد يعني ذلك أن الطرق الفعالة في الماضي قد تفشل في المستقبل. جوهر الاستثمار الكمي هو أن يعيد

والمعترض على هذا الرأي هم المتداولون الأفراد، الذين دائماً يحاولون اقتحام مناطق الآخرين لكسب المال، ويعتقدون أن جميع الفرص تتعلق بهم، ومن يفكر بهذه الطريقة يدل على أنه لا يزال في مرحلة المبتدئ. أولاً: التشابه في الأشياء، والتصنيف في الأسهم. الفرص في السوق لها طبقات، مثل فرص المضاربة على المواضيع وقيم النمو المستدام، سواء من حيث الخصائص أو من حيث طرق التشغيل، فهي طرفان متطرفان. طريقة تشغيل المواضيع هي الارتفاع اليومي المستمر، وطريقة قيمة النمو هي الارتفاع ثم الانخفاض بشكل متكرر، لا يتوقفان. من الذي أعطاك الشجاعة ليجعلك تعتقد أنك تستطيع كسب هذين النوعين من المال؟ وبالعودة إلى أساليب التداول، هناك المزيد من الطبقات. هناك تداول طويل الأمد، وتداول قصير الأمد، والشراء عند الانخفاض، وتداول النماذج، وغيرها. لا يهم أي طبقة من الناس، لا يمكن بسهولة كسب المال عبر الطبقات، لأن معرفتك غير كافية، وخبرتك غير مكتملة، مما يجعلك عرضة للانتقاء والانتقام. هذا مبدأ بسيط، وأحياناً يكون المتداولون في حالة ضياع. عندما يظهر شمعة صاعدة، لم يتضح بعد من أي طبقة تأتي الفرصة، ولم يفكر بعد في أسلوب الطبقة التي يستخدمها، ويبدأ في التصرف بشكل عشوائي، أليس هذا كأنه يهرب من وجهه؟ خطأ آخر للمتداولين هو أنهم يحبون البحث عن الفرص عندما لا توجد فرص، فعندما يكون السوق ضعيفاً جداً، وتأثير الربح ضعيف، يفرضون أنفسهم على السوق، ويجبرون أنفسهم على الربح، خاصة أولئك الذين لم يحققوا أرباحاً كثيرة حتى في السوق الجيد. جميع المتداولين الناجحين يستخدمون طبقة معينة بشكل ماهر، ويتداولون في منطقتهم المألوفة، مثل لين يوان الذي يركز فقط على الاستثمار القيمي، أو النظر إلى جميع أنواع المستثمرين الذين يركزون على المواضيع والنقاط الضعيفة، ولا يتركون أي فرصة في السوق، وليسوا مركزين على طبقة واحدة.

الطريقة الأكثر مباشرة هي رسم منحنى رأس مالك، ثلاث سنوات لم تكن أقل من سنة واحدة، ومقارنة تحليلات السوق مع عائداتك وسحوباتك، مع مراعاة حجم المركز، لتقييم استراتيجيات إدارة المخاطر وتنفيذها. التداول يتضمن طبقات من السيطرة، المتداول ذو المستوى الأعلى يمكنه بسهولة فهم مستوى المتداولين الأدنى، هو قد لا يعرف من منهم يمكنه الوصول إلى النهاية، لكنه بالتأكيد يعرف من منهم لا محالة سيموت. فكيف يقرر المبتدئ في المستويات الأدنى، هل هناك نقطة دخول؟ إليك خبرتي، كل متداول ناضج يمتلك هذه الثلاث صفات. الأولى، هو منفتح، يشك في كل شيء ويقبل كل شيء، وإذا كان السوق يصر على وجود شيء ثابت لا يتغير، فهو في الحقيقة دائم التغير. الموت الصامت - القوة الخارجية - التجمع - الانفجار - الموت الصامت، ثم انتظار القوة الخارجية التالية، وفقًا لانتقال الإنتروبيا، كل شكل من أشكال القوة الخارجية يختلف، ومسار التجمع يختلف بطبيعة الحال، وطريقة الانفجار تختلف أيضًا، من يجرؤ على الشك، ويجيد الاستيعاب، يمكنه أن يضبط نفسه بشكل سريع وفعال، ويتماشى مع إيقاع السوق، ويتمسك بنمط تفكير واحد، وإذا صادف حظًا جيدًا، يمكن أن يواجه التحدي بلا منازع، ولكن إذا اعتبر هذا هو الحقيقة، فإن الحظ يختفي بسرعة. الثانية، هو بسيط، التداول هو لعبة رؤوس أموال، وكل الزخارف والديكورات تدور حول هذين العنصرين، ومستوى المهارة في التداول يختلف بناءً على مدى عمق استكشافك لظاهر السوق، وكلما اقتربت من جوهر هذه اللعبة، زادت احتمالية نجاحك. والأشخاص الذين يغوصون في هذا التفكير العميق لفترة طويلة، يكونون على وعي تام بما هو ظاهر فقط، ويدركون تمامًا ما يفعلونه، وما هي العواقب. الثالثة، هو متشائم، قسوة السوق تزيد بشكل طبيعي من حدة التشاؤم لديه.

بعد اقتراب السوق الرئيسي من الهروب النهائي، عادةً ما يتم ذلك بطريقتين: الأولى بعد ارتفاع سريع ومفاجئ، يترك سعر السهم يتجه بحرية نحو الانخفاض؛ والثانية هي بكسر كبير الحجم من خلال شمعة سوداء كبيرة الحجم، لإكمال عملية البيع النهائية. هناك أيضًا طريقة أخرى وهي الارتفاع السريع المضلل لجذب المزيد من الشراء، وتتميز هذه الطريقة بارتفاع حجم التداول بشكل سريع، وغالبًا ما تصل إلى حد الإغلاق على الحد الأعلى أو تتابع الارتفاعات المتتالية. مع زيادة معدل التداول بشكل غير طبيعي، يقوم رأس المال الرئيسي بتوزيع الأصول أثناء الارتفاع. في نهاية السوق، ولكن قبل أن يحدث تغير اتجاهي حاسم، تعتبر هذه الطريقة الأكثر حاجة للمحاذرة من قبل المستثمرين. هذا النوع من الاتجاهات محير جدًا، لأنه في الواقع يتم مع زيادة الحجم بشكل كبير، ويظهر قوة واضحة، والكثير من الناس قد يخدعونك في هذا الوقت لشراء الأسهم عند الارتفاع. قد يكون لشراء الارتفاع بعض الفرص قصيرة الأجل، لكنه يحمل أكبر قدر من المخاطر. كثير من المستثمرين يتجاهلون حقيقة أن هذا الارتفاع السريع بالحجم ليس قاعًا، بل هو نتيجة لارتفاع كبير بعد أن حققت الأسهم ارتفاعات كبيرة. الارتفاع السريع بالحجم يحدث فقط عند القاع، خاصة عندما يكون اختراقًا كبيرًا، وهو إشارة على دخول أموال جديدة بثبات، ويجب أن نتابعها. بعد ارتفاع الأسهم بشكل كبير، خاصة تلك التي حققت مضاعفات، في موجة الارتداد، فإن الارتفاع السريع بالحجم في النهاية غالبًا ما يكون لجذب الانتباه لجعلك تشتري، وهذه هي الطريقة الأكثر ذكاءً للاستفادة من هذا الارتفاع، وهي أن تتبع رأس المال الرئيسي وتقوم بالتوزيع، وليس شراء الارتفاع. كلما اقترب السوق من النهاية، زاد على المستثمرين أن يفكروا أكثر في المخاطر. أولئك الذين حققوا أرباحًا مضاعفة، يفكرون أكثر في كيفية جني الأرباح. تعلم كيفية الهروب أثناء الارتفاع، يجب أن يكون

1، أكثر أنماط تفكير الفقراء في سوق الأسهم شيوعًا، وإذا كان لديك واحد منها، فاعمل على تعديل تفكيرك بسرعة: الأول، يحب العديد من المستثمرين شراء الأسهم ذات الأسعار المنخفضة والقيمة السوقية الصغيرة، يعتقدون أن مثل هذه الأسهم سهلة الارتفاع، ويمكنهم شراء الكثير من الأسهم، وهو أمر مربح. لكن انخفاض السعر له أسبابه، ربما بسبب ضعف أداء الشركة أو ضعف النمو، وغيرها. أما الأسهم ذات الأسعار العالية، فهناك قيمة داخلية تدعم ارتفاعها. إذا استثمرت فقط في الأسهم ذات الأسعار المنخفضة، فسيكون من السهل أن تقع في فخ الخسائر. الثاني، يحب الكثير من المستثمرين الاحتفاظ بمحفظة كاملة، ولا يترك يومًا فارغًا، ولا يقسم المحفظة. يحبون الاحتفاظ بمحفظة كاملة لأن رأس مالهم كمستثمرين أفراد صغير جدًا، وإذا اضطروا إلى تخصيص جزء من رأس مالهم للتداول، فلن يحققوا أرباحًا، لذلك، إما لا يتداولون، أو يتداولون وهم ممتلئون بالكامل. بالإضافة إلى ذلك، يفضل المستثمرون الأفراد دخول السوق عند قمة السوق الصاعدة، حينها ترتفع الأسعار يوميًا، وعندما يدركون أنهم بحاجة للدخول، يكون السوق قد وصل إلى أعلى مستوياته. الثالث، يكتفي المستثمرون الذين يتداولون يوميًا بكسب مصروفهم اليومي فقط. يضع العديد من المستثمرين هدفًا صغيرًا وهو كسب بعض المال يوميًا من السوق. في نظر الكثير من المستثمرين الأفراد، يكفي أن يكسبوا بضع مئات من الريالات يوميًا ليشعروا بالسعادة. لكن مثل هذه التداولات المتكررة، من وجهة نظر قصيرة المدى، قد تحقق أرباحًا، لكن مع مرور الوقت، كلما زادت التداولات، زادت الخسائر. المستثمرون الذين يهدفون فقط إلى كسب بعض المصروف اليومي، عند سوق الثور الكبير، قد يربحون بعض المكاسب الصغيرة ويفقدون فرصة السوق الكبيرة. لذلك، يجب أن يكون لدى المستثمرين الأفراد نظرة أوسع. الرابع، يهرب بسرعة بعد أن يحقق بعض الأرباح الصغيرة، ويخرج عند أول خسارة. عندما يبدأ السوق في التحسن، يخرج بسرعة، وهو أمر غير جيد.

أولاً، لا تقم بالبيع العشوائي المتسرع
البيع العشوائي بدون حساب التكاليف أثناء انهيار السوق ليس حكيماً. يجب اختيار الأسهم التي تعاني من خسائر طفيفة حالياً وليس لديها مجال كبير للارتفاع في المستقبل لإيقاف الخسائر. بالنسبة للأسهم التي انخفضت بسرعة كبيرة، من الأفضل الانتظار حتى يحدث ارتفاع مؤقت ثم البيع في الوقت المناسب.
ثانياً، لا تسعَ بسرعة لاسترجاع الخسائر
في سوق الانهيار، يعاني المستثمرون عادة من خسائر كبيرة وخسائر ورقية ضخمة. يحاول بعض المستثمرين بسرعة استرجاع الخسائر، فيزيدون تكرار العمليات أو يستثمرون أموالاً أكثر. هذا النهج ليس فقط عديم الفائدة، بل يزيد درجة الخسارة. عندما يكون الاتجاه العام ضعيفاً، يجب على المستثمرين تقليل العمليات أو تجنبها تماماً، والانتظار بصبر حتى يتحسن الاتجاه العام، وإدخال رأس المال فقط عندما يصبح الاتجاه واضحاً.
ثالثاً، لا تكن مندفعاً بسرعة كبيرة
في سوق الانهيار، بعض المستثمرين الجدد قد يستسلمون لليأس أو يتخذون قرارات متهورة. لكن، لا تنسَ أن الغضب يزول مع الوقت مهما كان شدته. إذا عانت محفظتك من خسائر ضخمة، فسيكون من الصعب جداً تعويضها. لذلك، لا يجب على المستثمر في أي حال من الأحوال أن يستخدم حسابه الاستثماري للتفريغ عن غضبه.
رابعاً، لا تستسلم للذعر
الذعر هو العاطفة الأكثر شيوعاً بين المستثمرين في سوق الانهيار. في سوق الأسهم، حيث يوجد صعود يوجد هبوط، وحيث تكون هناك سرعة تكون هناك بطء، وهذا قانون طبيعي جداً. طالما السوق موجودة، فلن تنهار للأبد، وفي النهاية سيكون هناك صعود. يجب على المستثمرين استغلال فترة الكساد في السوق للدراسة والبحث بجدية، واختيار الأسهم بنشاط، والاستعداد مسبقاً لاستقبال سوق صاعدة، لتجنب العودة إلى العادة القديمة لشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض عند تحسن الأحوال.
خامساً، لا تندم كثيراً

مر أكثر من عشر سنوات، وواجهت العديد من الطرق الخاطئة في اختيار الأسهم، وسأختصرها ببساطة في نهاية الأسبوع: 1) اختيار صناعات وشركات لا تفهمها؛ إذا كانت الأسهم المختارة بهذه الطريقة، إما أن لا تتمكن من الاحتفاظ بها، أو حتى إذا تمكنت من ذلك، ستكتشف في النهاية أن هناك ارتفاعات وانخفاضات، لأنك لا تفهمها، لذلك الجوهر هو المقامرة؛ قال وارن بافيت، أنك لست بحاجة لمعرفة الكثير، ومع ذلك ستكون ثريًا… 2) اختيار الأسهم الدورية التي لا تعرف متى ستنعكس؛ للأسهم الدورية قوة انفجار قوية، لكن الكثير من الأسهم الدورية تستغرق وقتًا طويلاً للانعكاس، مثل أسهم الشحن التي استمرت منذ 2007 وحتى الآن، واستغرقت حوالي 15 عامًا للانعكاس، من يستطيع الانتظار؟ تربية الخنازير أيضًا صناعة دورية، لكن خصائص الدورة في تربية الخنازير قصيرة نسبيًا وأسهل في السيطرة عليها؛ على المدى الطويل، دورة كل أربع سنوات تقريبًا، وهو أمر أكثر يقينًا… 3) اختيار صناعات صغيرة، غير الرائدة، وأسهم ذات تقييم مرتفع؛ النموذج المثالي هو شركة QiFeng New Materials التي اخترتها في ذلك الوقت، وهي شركة بحجم سوق يبلغ 150 مليار، وQiFeng هي ثالث أكبر شركة رائدة، عندما اشتريتها كانت قيمتها السوقية 50 مليار، وتقييمها أكثر من 30 ضعفًا! والنتيجة كانت خسارة كبيرة بنسبة 50٪؛ بالمقابل، الاستثمار في صناعات كبيرة، وشركات رائدة حقيقية، وشركات ذات تقييم منخفض، عادة لا تخسر بسهولة، وأضيف أن الشركات المختارة يجب أن يكون لديها آفاق مستقبلية جيدة… 4) اختيار شركات ذات عتبة دخول منخفضة جدًا؛ على الرغم من أن صناعة المطاعم كبيرة، إلا أن شركة مطاعم تسمى Xiang E Qing خرجت من السوق، وحتى لو اخترت Haidilao، على المدى الطويل، لا تزال غير مناسبة، بسبب العتبة المنخفضة وسهولة النسخ؛ بنفس المنطق، شركات الملابس، حتى اختيار العملاق Hailan Home، غير مؤكد، وملابس النساء أصعب بكثير… تربية الخنازير أيضًا

一、企业1）هل الشركة بسيطة وسهلة الفهم؟2）هل لدى الشركة سجل مستمر ومستقر من العمليات؟3）هل لدى الشركة آفاق جيدة على المدى الطويل؟二、管理4）هل الإدارة عقلانية؟5）هل الإدارة صادقة مع المساهمين؟6）هل يمكن للإدارة مقاومة الدفع الناتج عن العادة؟三、财务7）هل تركز على العائد على صافي الأصول، وليس على ربحية السهم؟8）هل تحسب "ربح المساهمين الحقيقي" بشكل صحيح؟9）هل تبحث عن شركات ذات هامش ربح مرتفع؟10）هل يخلق كل دولار من الأرباح المحتجزة على الأقل دولار واحد من القيمة السوقية؟四、市场11）هل من الضروري تحديد قيمة السوق للشركة؟12）هل يمكن شراؤها بسعر مخفض مقارنة بقيمتها السوقية؟～～～～～～～～～التمسك بأن كل استثمار يمتلك هامش أمان، أي أن سعر الشراء أقل من القيمة الجوهرية. هذا الهامش يخلق وسادة توفر الحماية؛ بالنسبة لقول "التنويع يقلل من المخاطر"، يعتقد بافيت أن الأشخاص الذين لا يفهمون ما يفعلونه هم فقط من يحتاجون إلى تنويع واسع. إذا كانوا لا يعرفون شيئًا عن ممتلكاتهم، فمن الصحيح أن يشتروا العديد من الأسهم المختلفة، ويشترونها في أوقات مختلفة. بمعنى آخر، ينبغي عليهم الاستثمار أو الاستثمار المنتظم في صناديق المؤشرات. وأشار بافيت: "من ناحية أخرى، إذا لم تكن ذلك المستثمر الذي لا يعرف شيئًا، فقم بدراسة بعض الشركات، ووجد أن خمسة إلى عشرة شركات ذات قدرة تنافسية طويلة الأمد وأسعار معقولة تكفي. يطرح بافيت عليك سؤالاً: إذا كانت أفضل الشركات التي تمتلكها الآن، وتتمتع بأقل مخاطر مالية، وأفضل آفاق على المدى الطويل، فلماذا تستثمر في شركات أخرى تأتي في المرتبة التالية؟

السوق الرأسمالي لديه ميزة واحدة، وهي أنه إذا اخترت شركة تتسم بالإدارة المستدامة نسبيًا وكانت تقييماتها أيضًا في أدنى مستوياتها تاريخيًا، فطالما تحلى بالصبر الكافي، ستتمكن دائمًا من جني بعض الأرباح، ولا يستبعد أن يحقق بعض الشركات أرباحًا كبيرة… أعتقد أنه لبناء صبر قوي جدًا في السوق الرأسمالي، بالإضافة إلى الاستدامة والتقييم المنخفض، إذا كانت الشركات المختارة تلبي أيضًا معايير الندرة والتمييز في التشغيل، فبشكل أساسي ستكون هذه الشركة هي شركة المستقبل الكبرى؛ بالنسبة لي، لا أمتلك القدرة على التأكد من أن سهمًا معينًا سيكون بالتأكيد سهمًا كبيرًا في المستقبل، لكني أمتلك القدرة على اختيار مجموعة من الأسهم التي من المؤكد أن بعضها سيصبح أسهمًا كبيرة، وحتى إذا لم تتحول بقية الأسهم إلى أسهم صاعدة، فمسألة مضاعفتها ليست مشكلة… المستثمر ذو الخبرة قليلًا، إذا استطاع تحديد مجموعة من الأسهم المضاعفة، فذلك ليس بالأمر الصعب، لكن تحديد الأسهم الثلاثة أضعاف هو أمر صعب، وإذا استطعت اكتشاف الأسهم العشرة أضعاف، فذلك يكون صعبًا جدًا! إذا قمت بتحميل كامل على سهم واحد، حتى لو قمت بدراسة متعمقة مسبقًا، فبسبب قدراتي المحدودة ونقاط ضعف معرفتي، سيكون هناك احتمال كبير لحدوث حكم خاطئ، وإذا حدث ذلك، فالمشكلة ليست فقط في الخسارة، بل والأهم هو تكلفة الوقت، فحمل كامل على سهم خاطئ بسبب حكم خاطئ، خلال هذه الفترة، ستطير مجموعة من الأسهم ذات القيمة الحقيقية إلى السماء! وعندما تصحح ذلك، سيكون قد فات الأوان… حتى الآن، أنا أمتلك تقريبًا 99% من نقاط الضعف، حتى لو قضيت حياتي في محاولة لتقوية هذه النقاط، فلن أتمكن من جعلها طويلة، وبدلاً من ذلك، من الأفضل أن أختار أن أطور فقط الـ1% المتبقية من نقاط القوة، وأطيلها!! أطيلها!! وأطيلها!! أعتقد أن نقطة قوتي هي: أولاً، لدي...

NO1 و NO2، محفظة كاملة + تمويل كامل، تتبع سهم واحد فقط؛ NO2، محفظة كاملة بدون أساس معرفي، تتبع سهم واحد فقط؛ NO3، معدل دوران عالي، تداول متكرر؛ NO4، البيع المنخفض والشراء المرتفع، المطاردة الصعودية والبيع الهابط؛ NO5، الاحتفاظ بأسهم قمامة بدون دعم أساسي؛ NO6، قطع الأرباح، ترك الخسائر تستمر؛ NO7، بناء مركز من خلال "all in" فوري، عدم فهم أن البطء هو السرعة...NO8، عدم معرفة بتقييم المؤسسات، تخيلات بلا أساس حول المؤسسات...NO9، مشاكل بسيطة، تعقيدها، عدم فهم أن القليل هو الكثير...NO10، الخرافة بالتحليل الفني، الخرافة بعلاقات السعر والحجم؛ هل هناك أوضاع خاطئة أخرى تؤدي للموت، أخبرونا في التعليقات... $MOVE $HYPE $F

قام دوان يونغping مؤخراً بطرح سؤال على Xueqiu: أي الأسهم ستبقى موجودة وتحقق أداءً أفضل من الآن خلال العشر سنوات القادمة؟ أنا أعتقد: بعد 10 سنوات، سيدخل ابناي الجامعة، مما يعني أنني سأحتاج بالإضافة إلى احتياجاتي الخاصة من سيارة جديدة، إلى شراء سيارات جديدة لأبنائي، أي ما لا يقل عن 3 سيارات، ولست متأكداً من العلامة التجارية، لكن من المرجح أن تكون سيارات كهربائية جديدة (صناديق البطاريات الليثيوم المتداولة)... اكتشفت أن أبنائي وزملائهم يحبون لعب الألعاب، وتمتلك Tencent و NetEase حصة سوقية بنسبة 70%! بعد 10 سنوات، لن تتغير احتياجات الناس من التسوق عبر الإنترنت، والنمط الثلاثي لـ Taobao و Pinduoduo و JD.com سيبقى دون تغيير تقريباً، وكذلك احتياجات خدمات التوصيل... و في صناديق الأسهم الصينية تتضمن بشكل أساسي Tencent و Alibaba و NetEase و Meituan و JD.com و Pinduoduo و Baidu و Xiaomi! (صناديق الأسهم الصينية) بعد 10 سنوات، سيتقاعد 200 مليون شخص آخر ويدخلون فئة من هم فوق 60 سنة، وبحلول ذلك الوقت سيكون لدينا من 1.4 مليار نسمة، حوالي 450 مليون شخص فوق 60 سنة، بمعنى أن واحداً من كل 3 أشخاص سيكون فوق 60 سنة؛ وأمراض القلب والأوعية الدموية والأمراض الثلاث هي أكبر نفقات! (Xinfinda، صناديق الأدوية المبتكرة في هونج كونج) بعد 10 سنوات، هناك 250 مليون شخص تتراوح أعمارهم بين 60-70 سنة على الرغم من تقاعدهم إلا أن صحتهم جيدة، وبحلول ذلك الوقت سيكون جيل الـ 80 و 90 بعد الميلاد القوة الرئيسية المستهلكة والجريئة في المجتمع، وستكون احتياجات السفر محلية ودولية في غاية الازدهار (مطار شنغهاي، Fanhua Entertainment) بعد 10 سنوات، سيكون المستهلكون الرئيسيون في المجتمع من الفئة العمرية 40-50 سنة من الـ 80 و 90 بعد الميلاد وكذلك الفئة العمرية 60-70 سنة من الـ 60 و 70 بعد الميلاد الذين تقاعدوا لكنهم لا يزالون صغاراً، وتتميز هذه المجموعة السكانية بأنها جريئة في الاستهلاك وتملك أموالاً وفيرة،

1. عدم النسخ الأعمى للوظائف ومتابعة الارتفاعات والبيع عند الانخفاض أمر في غاية الأهمية؛ 2. الثبات والصبر قد يكونان من أهم صفات الاستثمار، وجود ثبات مستمر، والصبر على نظام استثمار معين أمر في غاية الأهمية، إذا لم يكن لديك نظام خاص بك، حتى لو تمكنت من الالتزام بسهمين فقط، فسيكون النجاح أسهل؛ 3. تحليل أساسيات الشركات، الحكم النوعي قد يتفوق بكثير على الحكم الكمي، فكر في شكل الشركة بعد عشر سنوات، هل ستكسب أكثر من اليوم، هل يمكن أن تتغير العالم، أم هل يمكن أن تغير العالم؟ 4. الشراء بأسعار رخيصة جدًا غالبًا ما يؤدي إلى مضاعفة الأرباح، ولكن إذا أردت أن تربح أكثر وتستمر لفترة أطول، فالأفضل شراء شركات ذات مستقبل بأسعار معقولة، لكن مثل هذه الشركات نادرة جدًا؛ 5. تنويع محفظة الاستثمار أكثر استقرارًا من التركيز على سهم واحد، لكن من الواضح أن الربح من سهم واحد أسرع، ولكن على المدى الطويل قد يكون غير مستقر، في الواقع، استراتيجية استثمار شلويس أكثر ملاءمة لمعظم الناس العاديين؛ 6. هناك أيضًا نمط ربح مستمر على المدى القصير، لكنه في جوهره يهدف إلى كسب أموال من تقلبات السوق القصيرة، لذلك إذا أردت عدم الوقوع في فخ الحجز الطويل، من الأفضل إدارة المراكز، نظريًا، كلما كانت السيطرة على المركز أكثر صرامة، كانت المخاطر أقل، لكن العائد سيكون أقل أيضًا... 7. إذا كنت تملك محفظة استثمارية، يمكنك استغلال فترات الركود في السوق بشكل معتدل باستخدام التمويل، المخاطر ليست كبيرة، لكن التمويل على المدى الطويل غير مؤكد، والتمويل على المدى القصير يبدو أفضل، لا تكن طماعًا؛ 8. ضغط الموجة الكبرى ومستويات الدعم لها قوة إقناع كبيرة، خلال أكثر من 30 عامًا من سوق الأسهم الصينية، نادرًا ما كسر السوق خط يون الوطني، العديد من الأسهم عند دعم الخط السنوي، ستشهد انتعاشًا كبيرًا أو انعكاسًا؛ 9. نموذج الأعمال، أي هامش الربح، ونسبة الدين، هما فعلاً مهمان

1994-1995年：1، المنتجات المشتقة هي مزيج خطير من "الجهل + اقتراض المال"؛ 2، لا يهتم بالأرباح المالية للشركات في العامين الماضيين، بل يهتم بما إذا كانت الشركات التي تم الاستثمار فيها لديها مستقبل كبير؛ 3، الإدارة الجيدة تتعامل مع المساهمين بصدق كبير، وتضع مصالح المساهمين في الاعتبار؛ 4، المفتاح في قراءة البيانات المالية هو القدرة على فهم المحتوى المقدم فيها؛ 5، في عالم الاستثمار، يمكنك أن تربح من خلال الحكمة والمعرفة المحدودة؛ 6، لا ينبغي الاستثمار في الشركات التي لديها مشاكل ولم يتم حلها؛ 7، الأسهم عالية المخاطر على المدى القصير، ولكن مخاطرها على المدى الطويل تكاد تكون صفرًا؛ 8، عندما ينخفض السوق، يمكنك شراء شركات جيدة بأسعار سخيفة؛ 9، إذا انخفض سوق الأسهم بنسبة 50%، فإن بيركشاير ستكون أفضل في المستقبل، لأننا نشتري الأسهم على المدى الطويل؛ 10، الحد الأقصى لاستثمار بيركشاير في سهم واحد هو 40%، بشرط أن نفهمه جيدًا، ولكن إذا لم نفهم الشركة، فمن الأفضل تنويع الاستثمارات بشكل واسع؛ 11، من الصعب التنبؤ بمستقبل البنوك أو المؤسسات المالية الكبرى خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة، حتى خلال الأشهر الثلاثة القادمة، هذا أصعب بكثير من التنبؤ بأعمال ماكينة الحلاقة، ولكن إذا استمرت هذه الشركات في الوجود (مع احتمالية عالية جدًا)، فستحصل على أرباح جيدة من الأرباح الموزعة؛ $PUMPBTC $PARTI $GUN

إذا كانت أفضل طريقة للمبتدئين في الاستثمار هي الاستثمار المنتظم في صناديق المؤشرات كما قال بافيت، فإن بالنسبة للمستثمرين القدامى ذوي الخبرة القليلة، أعتقد أن شليوس هو النموذج الأكثر جدارة بالتعلم، والسبب هو أنه لا يحتاج إلى استثمار مركزي مثل بافيت، لأن معظم المستثمرين لا يمتلكون قدرات تحليل أساسية قوية، كما أنه لا يحتاج إلى استثمار مؤشرات بسيط، لأن معظم المستثمرين القدامى لا يرضون بأن يكونوا مبتدئين، ولكن في الواقع، الغالبية العظمى من المستثمرين لا يتفوقون على الاستثمار في المؤشرات، لذلك فإن أفضل طريقة للمستثمرين غير الراضين هي بناء محفظة أكثر تنوعًا، بحيث تتوزع حسب عمق فهمهم للشركات ومدى استيعابهم، مع تخصيص مراكز مختلفة… 1) عادةً ما يمتلك شليوس حوالي 100 سهم، وأقصى مركز يمتلكه سهم واحد هو 20% من المحفظة، لكن هذا نادر جدًا… 2) على الرغم من أن أسهم شليوس تركز على التقليل من التقييم، إلا أنه لا يقلل من التقييم فقط من أجل التقليل، فهو يتجنب الأسهم التي لا مستقبل لها بشكل واضح، مثل الأسهم المتهالكة والأسهم الرديئة… 3) على الرغم من أن شليوس يوزع استثماراته بشكل متنوع، إلا أنه لا يدرسها بشكل غير عميق، فحتى أقل المراكز لديه فهم عميق لأساسياتها… 4) عمليات شراء وبيع شليوس تتم على دفعات، حيث يشتري بشكل هرمي، ويزيد من الشراء كلما انخفض السعر، ويقلل من الشراء مع ارتفاع السعر، والعكس عند البيع… 5) يحتفظ شليوس بكل سهم لمدة تتراوح بين 4-5 سنوات، والعائد السنوي على مدى حياته الاستثمارية هو 20%، مما يدل على أن هذه الطريقة ليست أدنى من طريقة بافيت… $MOODENG $NEIROCTO $DBR

1. التجارة: لا تستخدم التجارة كسلاح، التعاون هو الطريق لتحقيق الربح المشترك. عند الحديث عن الأعمال التجارية، يجب أن يكون الجميع راضياً، لا تفرض ضرائب بشكل متكرر وتتصدى، حتى يربح الجميع أموالهم، والعالم سيكون أكثر جمالاً.
2. الاحتياطيات النقدية: 3477 مليار دولار لم تنفق بعد، بسبب قلة الفرص الجيدة، سجلت شركة بيركشاير أعلى مستوى نقدي في التاريخ (3477 مليار دولار)، لكن وارن بافيت صرح بصراحة "الصفقات الجيدة لن تتوفر يومياً"، ويفضل الاستثمار بشكل محدود بدلاً من الاستثمار العشوائي.
3. الاستثمار في اليابان: 200 مليار هو مجرد البداية، وخلال الخمسين عاماً القادمة، يخطط بافيت لاحتجاز الأسهم، وأشاد بشركات التجارة الكبرى اليابانية (مثل ميتسوبيشي، ميتسوي وغيرها)، ووصفها بأنها تتميز بإدارة ممتازة وتقييم منخفض، ويخطط للاحتفاظ بها على المدى الطويل، وذكر خليفته جريج أوبير أنه "يأمل ألا يبيع أبداً".
4. الذكاء الاصطناعي: أداة ثورية، لكن شركة بيركشاير لا تتبع موجة الاتجاهات، يعترف وارن بافيت بأن الذكاء الاصطناعي هو "تغيير لقواعد اللعبة"، لكنه صرح بأنه "لا يفهم التقنية"، وقد منح المسؤول عن التأمينات جان تفويضاً لقيادة البحث. شركة بيركشاير تتخذ موقفاً حذراً تجاه استثمار الذكاء الاصطناعي، لتجنب أن تصبح "ضحية". "هذه التقنية تبدو غامضة، لكننا لا نسرع في إنفاق المال. عندما يضطر الآخرون إلى حرق أموالهم حتى يفهموا، سنقوم بالشراء بأسعار منخفضة!"
5. خليفة: أوبير يتولى القيادة، ويستمر في "الثبات ككلب مسن"، أعلن وارن بافيت البالغ من العمر 94 عاماً أنه سيتنحى عن منصب المدير التنفيذي بنهاية العام، ويتولى أوبير، المسؤول عن الأعمال غير التأمينية، المنصب. وأكد الاثنان أن شركة بيركشاير ستستمر في "عدم متابعة الاتجاهات، وعدم الاستثمار في الديون الرديئة، وعدم التركيز على الأرباح قصيرة الأجل". "أوبير هذا الشاب ثابت جداً، ولم يتعلم شيئاً سيئاً خلال 60 عاماً معي. مستقبل شركة بيركشاير هو كما كان دائماً: شراء بأسعار منخفضة والاحتفاظ على المدى الطويل!"
6. الاقتصاد الأمريكي: التقلبات قصيرة الأجل طبيعية، ولكن لا تزال النظرة طويلة الأجل إيجابية، وارن بافيت يذكر أن الاقتصاد الأمريكي