Ethereum e o universo das Altcoins

Ethereum: Blockchain Programável para Smart Contracts

Se o Bitcoin é considerado ouro digital, o Ethereum pode ser visto como petróleo digital ou uma infraestrutura – alimentando todo um ecossistema de aplicações. Lançado em 2015 por uma equipa liderada por Vitalik Buterin, o Ethereum introduziu uma funcionalidade inovadora: os smart contracts. Estes são programas autoexecutáveis que são operados na blockchain e executados automaticamente quando determinadas condições são cumpridas. Simplificando, o Ethereum transformou a blockchain num computador global descentralizado, acessível a qualquer pessoa para executar código, e não apenas para registar transações.

Pontos essenciais sobre o Ethereum:

• Ether (ETH): O Ether é a criptomoeda nativa da rede Ethereum, sendo utilizado para pagar a computação na rede. Sempre que executa uma transação ou um smart contract no Ethereum, paga uma taxa em ETH (normalmente chamada de “gas”). Pense no ETH como o combustível que move a rede.
• Smart Contracts: Um smart contract funciona como um acordo digital ou programa que se autoexecuta. Por exemplo, um smart contract simples pode definir que “se a Alice enviar 1 ETH para o contrato, transfere-se a propriedade de um ativo digital para ela”. Uma vez redigido e implementado, ninguém pode alterar as regras do contrato – este executa sempre exatamente como foi programado. Isto permite aplicações trustless: não precisa de confiar numa pessoa ou empresa, mas sim no código da blockchain. A linguagem do Ethereum (Solidity) permite aos programadores criar tokens, aplicações financeiras, jogos e mais sob a forma de smart contracts.
• Tokens e ERC-20: O Ethereum tornou possível criar novos tokens sobre a sua blockchain. Estes tokens utilizam a infraestrutura do Ethereum em vez de uma blockchain própria. Um padrão técnico comum é o ERC-20, que define como os tokens podem interagir no Ethereum. Existem milhares de tokens ERC-20 que operam na rede Ethereum – muitas das altcoins no mercado são, na verdade, tokens ERC-20 que operam na rede Ethereum e não blockchains autónomas. Isto facilitou o lançamento de novos projetos com token próprio (impulsionando a onda das ICO em 2017, onde projetos angariaram fundos vendendo novos tokens).
• Aplicações Descentralizadas (DApps): Para além da moeda, o Ethereum é a base de aplicações descentralizadas (DApps). Estas aplicações (financeiras, jogos, marketplaces, redes sociais) funcionam na blockchain via smart contracts. Habitualmente, não têm um servidor central ou proprietário – o código é a lei. Por exemplo, a Uniswap é uma popular bolsa descentralizada (DEX) do Ethereum que permite aos utilizadores trocar tokens diretamente através de um smart contract, sem uma empresa intermediária a definir preços.
• Evolução (Proof-of-Stake): O Ethereum começou com um sistema Proof-of-Work, tal como o Bitcoin. Mas em setembro de 2022, o Ethereum realizou uma atualização muito aguardada, conhecida por “The Merge”, passando para Proof-of-Stake (PoS) como mecanismo de segurança da rede. Agora, em vez de mineradores e puzzles exigentes em energia, o Ethereum conta com validadores que estacam ETH (bloqueando-o como garantia) para propor e validar blocos. Esta transição reduziu o consumo energético do Ethereum em mais de 99% e demonstra a evolução das blockchains ao longo do tempo. Os validadores recebem recompensas em ETH pela sua participação honesta e podem ser penalizados (“penalizados”) por comportamentos maliciosos, alinhando os incentivos com a segurança. (Talvez já tenha visto recompensas de staking para ETH na Gate – neste caso, está a participar neste novo consenso ao bloquear o seu ETH para ajudar a proteger a rede e receber recompensas.)
• Ethereum 2.0 e Escalabilidade: Mesmo após adotar PoS, o Ethereum mantém limitações – consegue processar cerca de 10 a 15 transações por segundo na camada base e, em períodos de congestionamento, as taxas de gas podem ser elevadas (há quem se recorde de quando uma simples transação ETH custava mais de 50 USD). Para resolver este desafio, o plano de desenvolvimento do Ethereum inclui soluções de escalabilidade como a fragmentação (“sharding”) (divisão da carga da rede) e aposta em redes de segunda camada. As segundas camadas (como Polygon, Arbitrum, Optimism) são redes separadas, construídas sobre o Ethereum, capazes de processar muitas transações e fornecer-lhes os mesmos padrões de segurança. Enquanto utilizador, pode usar uma segunda camada sem se aperceber, beneficiando de transações mais rápidas e baratas, mantendo a robustez do Ethereum.

No geral, o Ethereum ampliou o potencial da blockchain – passando da simples transferência de valor digital para a construção de sistemas financeiros complexos e mundos virtuais. Esta flexibilidade fez do Ethereum a segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado (tipicamente com cerca de 17 a 20% do valor total do mercado cripto, atrás dos 40 a 50% do Bitcoin). É a base de setores como DeFi (Finanças Descentralizadas) e NFTs (Tokens Não Fungíveis) – temas que abordaremos em módulos seguintes.

🔑 Termos-chave:

• Altcoin: Qualquer criptomoeda que não seja Bitcoin. Isto inclui moedas com blockchain própria (como Ether, Litecoin, Ripple), bem como tokens criados em plataformas terceiras (como muitos tokens DeFi no Ethereum). As altcoins podem ter diferentes funcionalidades ou testar abordagens técnicas alternativas.
• Smart Contract: Código implementado numa blockchain que executa automaticamente transações ou ações quando certas condições são cumpridas. Os smart contracts permitem implementar lógica complexa (“se/então”) sem intervenção humana ou controlo central. Os smart contracts do Ethereum são atualmente os mais utilizados.
• Token: Um ativo digital criado numa blockchain existente. No Ethereum, seguem frequentemente padrões como ERC-20 (para tokens fungíveis) ou ERC-721 (para tokens únicos, i.e., NFTs). Os tokens podem representar desde unidades monetárias a direitos de governação num protocolo, ou mesmo ativos físicos.
• Aplicação Descentralizada (DApp): Aplicação que funciona numa rede descentralizada como o Ethereum, normalmente composta por smart contracts na blockchain e uma interface de utilizador. As DApps podem ser exchanges, plataformas de empréstimo, jogos, redes sociais, entre outros – a característica essencial é funcionarem sem servidores ou proprietários centrais.
• Proof-of-Stake: Mecanismo de consenso onde validadores bloqueiam criptomoedas (“estacam”) para proteger a rede e criar novos blocos, em vez de minerar através de consumo energético. O Ethereum utiliza atualmente PoS. Os validadores recebem recompensas em proporção ao seu stake e podem perder fundos se agirem de má fé – o que previne ataques.

O Mundo Diversificado das Altcoins

Além do Bitcoin e do Ethereum, existe um vasto universo de outras criptomoedas. Em 2025, estarão registadas mais de 26 000 criptomoedas! Contudo, e este ponto é fundamental, apenas uma pequena fração dessas moedas detém valor significativo ou casos de uso reais. Muitas foram criadas, tiveram um momento de destaque e desapareceram ou revelaram-se fraudes. Portanto, apesar do número elevado de altcoins, o mercado cripto permanece concentrado: um núcleo de moedas principais soma a maioria do valor total.

Principais categorias e exemplos de altcoins:

• Altcoins Focadas em Pagamentos: Criptomoedas que pretendem ser dinheiro digital mais rápido ou mais privado do que o Bitcoin. Por exemplo, a Litecoin (LTC) foi lançada em 2011 como uma versão “lite” do Bitcoin – é mais rápida (blocos de 2,5 minutos) e usa um algoritmo de mineração diferente. A Ripple (XRP), lançada em 2012, foi criada para pagamentos internacionais rápidos e é utilizada por bancos e redes de pagamentos; não utiliza mineração, mas sim um consenso entre validadores. Monero (XMR) e Zcash (ZEC) são moedas orientadas para privacidade, tornando as transações irrastráveis e privadas, ocultando os detalhes das transações, ao contrário do Bitcoin.
• Coins de Plataforma (Plataformas de Smart Contract): Concorrentes ou complementares ao Ethereum. A BNB da Binance Smart Chain (atualmente apenas BNB, pois a rede se chama BNB Chain) serve para pagar taxas de transação na Binance Chain e integra o ecossistema Binance; é tanto um token de exchange (oferecendo descontos na Binance) como um token de plataforma. Cardano (ADA) é uma blockchain orientada pela investigação destinada a smart contracts, Solana (SOL) aposta em transações rápidas (alega milhares de TPS) com baixas taxas e Polkadot (DOT) foca-se na interoperabilidade entre blockchains. Cada uma destas blockchains tem uma moeda nativa (ADA, SOL, DOT, etc.) como motor das respetivas redes. São por vezes apelidadas de “Ethereum killers” pelos investidores (embora o Ethereum continue a ser, de longe, a maior plataforma de smart contracts em 2025).
• Stablecoins: Serão analisadas detalhadamente no módulo seguinte, mas, resumindo, stablecoins como Tether (USDT), USD Coin (USDC) e DAI são tokens concebidos para manter um valor estável (por exemplo, 1 USD cada). Tornaram-se pares fundamentais de negociação e meios de troca no mercado cripto. De facto, o volume de negociação do Tether frequentemente excede o do Bitcoin, refletindo a sua importância nas transações diárias.
• Tokens DeFi: Protocolos de Finanças Descentralizadas (DeFi) frequentemente emitem tokens próprios. Por exemplo, a Uniswap (UNI) é o token da DEX Uniswap, usado para governação (titulares de UNI podem votar em alterações ao protocolo). Chainlink (LINK) é o token da rede oráculo que fornece dados do mundo real a smart contracts. Estes tokens podem conferir participação em receitas, direitos de governação ou outras utilidades dentro das respetivas plataformas. Os tokens DeFi ganharam popularidade entre 2020 e 2021, sendo muitos construídos sobre o Ethereum ou outras blockchains de smart contracts.
• Tokens de jogos e de metaverso: Com a ascensão dos jogos blockchain e dos mundos virtuais, tokens como Axie Infinity (AXS) (de um popular jogo play-to-earn) ou Decentraland (MANA) (metaverso imobiliário virtual) tornaram-se conhecidos. Permitem comprar itens no jogo, votar no desenvolvimento ou receber recompensas.
• Meme Coins: Criadas como piadas, mas algumas ganharam seguidores massivos. A Dogecoin (DOGE), criada em 2013 a partir de um meme de cão, não tinha objetivo sério – mas anos depois ganhou notoriedade graças a comunidades online e até às referências humorísticas de Elon Musk. Shiba Inu (SHIB) seguiu a mesma linha, beneficiando da popularidade da Dogecoin. As meme coins são altamente especulativas; o seu valor é quase totalmente impulsionado pelo entusiasmo da comunidade e pelo hype, mais do que pela inovação técnica. Podem disparar ou cair drasticamente – por isso, é fundamental cautela. Ainda assim, representam parte da cultura cripto e ilustram a abertura do mercado a qualquer ideia, até as aparentemente absurdas.

Como navegar neste universo de altcoins? É útil analisar a capitalização de mercado, ou seja, o valor total de todas as moedas em circulação (preço individual multiplicado pela oferta em circulação). O Bitcoin mantém, em geral, cerca de metade do valor total do mercado cripto. O Ethereum ronda normalmente os 20%. O resto do mercado (cerca de 30%) divide-se entre todas as outras altcoins. Em meados de 2023, as criptomoedas mais relevantes a seguir eram stablecoins e algumas coins de plataforma – por exemplo, as 5 maiores criptomoedas por capitalização de mercado em meados de 2023 eram BTC, ETH, USDT (Tether), XRP (Ripple) e BNB (Binance Coin). Esta composição evidencia que, após o Bitcoin e o Ethereum, uma stablecoin e dois tokens utilitários lideravam o ranking, sublinhando que o mundo cripto vai muito além de simples “moedas” para pagamento: abarca redes de pagamentos, exchanges e muito mais.

No entanto, tenha presente que estas classificações podem mudar. Há projetos novos que surgem e desaparecem. Muitas moedas populares no passado estão agora praticamente extintas. Estudos mostram que a maioria das criptomoedas não sobrevive dez anos, geralmente devido ao abandono ou falta de utilização. Este é um ambiente de elevado risco e inovação. Embora Bitcoin e Ethereum se tenham consolidado graças à sua história e grandes comunidades, ao explorar altcoins recentes deve estar preparado para tudo. Algumas podem ser revolucionárias e proporcionar retornos significativos; outras podem ser fraudes ou acabar sem valor.

Assim, recomenda-se que os principiantes comecem por projetos de referência ou, caso pretendam investir em tokens de baixa capitalização, nunca comprometendo mais do que podem perder. O mercado cripto funciona 24/7 e é maioritariamente não regulado (embora tal esteja a evoluir), o que faz com que os preços sejam extremamente voláteis, sujeitos a flutuações repentinas.

💡 O que Isto Significa para os Utilizadores da Gate: A Gate é reconhecida por oferecer uma vasta seleção de criptomoedas. Assim, enquanto utilizador da Gate, tem acesso tanto aos principais ativos (BTC, ETH, etc.) como a diversas altcoins difíceis de encontrar noutros sítios. É uma oportunidade para diversificar e explorar vários setores do universo cripto numa só plataforma. Por exemplo, pode comprar Bitcoin e Ether para uma exposição a ativos de referência, algum GT ou ADA se acreditar noutros projetos, talvez UNI se estiver interessado em DeFi, ou até experimentar uma meme coin por diversão. Contudo, esta oportunidade implica responsabilidade: deve fazer a sua própria pesquisa (DYOR – Do Your Own Research) sobre qualquer ativo em que pretenda investir. A Gate disponibiliza informação e, por vezes, artigos de análise sobre os projetos – utilize esses recursos. O facto de um ativo estar listado na Gate não é garantia de sucesso – significa apenas que está disponível para negociação. O universo cripto é dinâmico; ao utilizar a Gate para explorar altcoins, mantenha sempre presente os riscos e evite correr atrás de ganhos rápidos sem compreender o que está a adquirir. Em suma, desfrute das oportunidades, mas mantenha sempre uma abordagem analítica!