倫敦證券交易所推出全球首個主要交易所區塊鏈平台，傳統金融邁入新時代

2025 年 9 月 15 日，倫敦證券交易所集團（LSEG）通過推出全球首個由大型全球性交易所運營的區塊鏈平台，創造了歷史。這個名爲“數字市場基礎設施”（DMI）的新系統專注於私募市場，並在上線數小時內完成了首筆交易，標志着傳統金融的一個重要轉折點。

技術賦能：微軟提供核心支持

DMI 平台運行在微軟 Azure 雲服務上。這一合作賦予 LSEG 處理大規模金融交易所需的計算能力和安全性。微軟幫助構建了該系統，使其能夠同時兼容區塊鏈網路和傳統銀行系統。微軟金融服務團隊的 Bill Borden 表示，此次合作旨在“重塑全球金融的未來”。該平台能夠處理數字資產的完整生命週期——從創建到交易後的結算。該系統在一個私有區塊鏈網路上運行，這意味着 LSEG 控制訪問並維護安全性，這與比特幣或以太坊等公共區塊鏈有所不同。

首筆交易完成：驗證平台可行性

百慕大投資公司 MembersCap 進行了該平台的首筆交易。該公司利用 DMI 爲其代幣化的再保險基金 MCM Fund 1 進行募資。總部位於倫敦、受監管的加密貨幣交易所 Archax 作爲 Cardano Foundation 的被提名者，協助促成了這筆交易。這筆首發交易展示了該平台的實際運作方式。與傳統的手工流程相比，整個募資過程通過區塊鏈技術完成，可以將結算時間從數天縮短至數分鍾，同時降低成本。早期用戶 EJF Capital 也已加入，並計劃通過該平台提供其多支基金。

私募市場迎來數字化改造

幾十年來，私募市場一直受困於過時流程：復雜的文書工作、有限的投資者準入和緩慢的結算時間。LSEG 的平台通過將整個流程數字化來解決這些問題。新系統與 LSEG 的 Workspace 平台相連，允許基金經理直接向專業投資者展示投資機會，從而在私募市場創造了前所未有的透明度。LSEG 數字市場部門負責人 Darko Hajdukovic 稱此次發布是“一個重要的裏程碑”，並指出市場對既能與數字資產協同、又能與傳統資產兼容的受監管區塊鏈基礎設施有着強勁需求。該平台目前僅服務於機構和專業投資者，零售投資者暫無法訪問這些代幣化基金，同時 LSEG 也禁止代幣的二級交易。

巨大的市場機遇與全球競爭

LSEG 此次發布的時間恰逢代幣化資產的爆炸性增長。據近期行業報告顯示，實物資產代幣化在三年內增長了 380%，總價值達到 240 億美元。渣打銀行（Standard Chartered）預計，到 2034 年，該市場將激增至 30 萬億美元。貝萊德（BlackRock）和富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）等主要金融公司已推出了價值數十億美元的代幣化基金。

僅英國的私募市場就擁有約 1.2 萬億英鎊的潛在資產。如果到 2028 年，其中 5% 的資金轉移到 LSEG 的平台，這將爲區塊鏈技術帶來 600 億英鎊的資產，每年可爲行業節省約 7800 萬英鎊的運營成本。貝萊德首席執行官 Larry Fink 反復表示，他相信所有金融資產最終都將實現代幣化。摩根大通、高盛和衆多資產管理公司也紛紛推出自己的區塊鏈計劃。

LSEG 在這場競賽中並非孤軍奮戰。納斯達克（Nasdaq）已向美國監管機構提交提案，尋求允許代幣化股票在其主交易平台與常規股票共同交易。如果獲得批準，該系統最早可能在 2026 年上線。全球其他交易所也在開發類似能力，這表明區塊鏈技術正在從實驗階段邁向全球金融市場的主流應用。

結語

LSEG 的區塊鏈平台不僅僅是一項新技術，它標志着金融市場運作方式的根本性轉變。通過證明區塊鏈可以安全高效地處理真實交易，LSEG 爲該技術在整個行業的廣泛應用打開了大門。該平台的成功可能加速傳統金融與區塊鏈技術的融合，使全球機構投資者的金融市場更加高效和可及。