中美通話在即，全球市場靜待：日本股市創新高，美股期貨漲；加密市場樂觀情緒高漲

本週四（9 月 18 日），在联准会隔夜宣布降息後，亞洲市場普遍上揚，日本 Nikkei 225 指數飆升 1.34%，創下新高。然而，市場的焦點很快轉向即將舉行的中美貿易談判。兩國領導人將於周五（9 月 19 日）進行通話，此次通話是在達成 TikTok 交易框架協議之後，市場寄望這能爲中美貿易戰畫上句號。這一預期與联准会的降息舉措共同提振了全球風險資產，推動美股股指期貨漲，並點燃了市場對加密貨幣的樂觀情緒。

中美貿易動態：雙方領導人通話或成關鍵轉折

習近平主席與川普總統的通話，被視爲中美貿易關係的潛在轉折點。據 CN Wire 報道，此次通話可能爲川普總統對北京的國事訪問鋪平道路，雙方有望達成包括波音飛機在內的大宗採購協議。

中美貿易關係的緩和將對全球市場產生深遠影響。如果美國降低對華關稅，不僅可以降低美國進口商品的價格，緩解通脹壓力，還有助於提振中國制造商品的外部需求。這種良性循環將爲联准会提供更大的政策空間，支持其更鴿派的降息路徑。受此影響，周四早盤 10 年期美國國債收益率下跌，進一步推高了市場情緒。

联准会降息後市場反應：美股期貨和加密貨幣齊漲

联准会在周三（9 月 17 日）宣布將聯邦基金利率下調 25 個基點至 4.00%-4.25% 區間，這是自 2024 年 12 月以來的首次降息。此舉旨在應對失業率上升的風險，盡管联准会主席鲍尔（Jerome Powell）淡化了連續降息的可能性，但這一政策轉向依然提振了市場情緒。

联准会降息使得未來收益的價值更高，直接推動了美國股指期貨漲。道瓊斯 E-mini、納斯達克 100 E-mini 和標普 500 E-mini 均錄得顯著漲幅。The Kobeissi Letter 分析指出，自 1996 年以來，在標普 500 處於歷史高位時降息的年份，標普 500 在接下來的 12 個月裏平均漲 14%。如果這一趨勢重演，標普 500 有望升至 7,524 點。

此次降息也爲加密貨幣市場注入了新的活力。比特幣價格重新站上 117,000 美元，24 小時現貨交易量激增 49.6%，顯示出市場參與度的大幅提高。此外，比特幣期貨交易量也猛增 65.9%，未平倉合約（open interest）增長 1.6%，這表明交易員正在建立新的槓杆頭寸，預示着未來幾天可能出現更大的價格波動。

就業數據成焦點：影響四季度降息前景

盡管市場情緒樂觀，但交易員仍需警惕潛在風險。本週四晚些時候公布的美國就業數據將成爲焦點，經濟學家預測初請失業金人數將從 26.3 萬降至 24 萬。如果數據降幅超預期，可能會削弱市場對联准会第四季度再次降息的預期，從而降低對風險資產的需求。相反，如果失業金申請人數高於預期，則會增強联准会在今年最後幾個月進行多次政策調整的可能性，提振市場風險偏好。

最終，市場的走勢將取決於即將發布的美國數據、中美貿易談判的進展以及联准会的後續表態。這些因素將共同決定全球市場的未來方向。

結語

联准会的降息舉措爲本已因中美貿易關係緩和而備受鼓舞的市場注入了新的活力。這次全球性的市場聯動反映出，宏觀經濟政策和地緣政治事件正日益成爲主導市場情緒的關鍵因素。盡管當前氣氛樂觀，但投資者仍需保持警惕，關注即將發布的美國就業數據以及中美貿易談判的最終結果。這些不確定性將共同決定联准会未來的政策走向，從而影響全球風險資產的短期表現。