全球股市暴跌揭示了人工智能承諾與利潤之間的空檔：deVere首席執行官

全球股市的持續下跌凸顯出對人工智能和科技估值的現實檢驗正在醞釀，世界上最大的獨立金融顧問機構之一的首席執行官發出警告。

這一警告是在全球股票周三大幅下跌之際發出的，投資者對過度膨脹的人工智能和科技估值的信心動搖，亞洲市場錄得數月以來的最大跌幅，歐洲期貨指向下行，風險敏感型貨幣也在貶值。

黃金漲，投資者尋求安全，而比特幣短暫跌破$100,000後回升。

德維爾集團首席執行官奈傑爾·格林表示，全球市場的急劇逆轉表明，投資者開始質疑創紀錄的人工智能和科技估值是否可以通過利潤來證明。

“人工智能和科技公司的估值已經超過盈利增長了一段時間，”奈傑爾·格林說。

“創新是真實的，但盈利能力仍需證明。市場現在要求證據而非期望。”

他表示，這波最新的拋售反映出越來越多的人意識到，由少數幾家巨頭公司主導的強勁反彈變得越來越脆弱。

“當如此小的一組公司承載着如此大的市場權重時，任何對它們失去信心都可能引發過度反應，”他指出。

“我們所見證的不是恐慌，而是經過數月過度動量後的價格發現。”

亞洲市場引領下跌，日本的日經指數和韓國的綜合指數遭受重創，軟銀股價暴跌多達14%，因對與人工智能和科技投資相關的估值產生了新的疑慮。

歐洲和美國的期貨也走弱，預示着主要指數在信念而非資產負債表上攀升的情況下將面臨進一步壓力。

奈傑爾·格林表示，盡管這種修正令人不安，但這是可持續增長的必要階段。

“如此大規模的修正重新給市場帶來了紀律，”他解釋道。“這迫使投資者區分那些推動現實世界生產力的公司與那些僅僅依靠潛力交易的公司。”

他解釋說，deVere 一再強調技術創新與企業盈利之間不斷擴大的差距。

“人工智能和技術生態系統正在建立一個循環經濟——芯片制造商向超大規模企業銷售，超大規模企業向軟件開發者銷售，而軟件開發者之間也在相互銷售，”他說。

“這創造了持續增長的錯覺，但它在很大程度上是同一生態系統內需求的循環。直到這種需求產生可衡量的利潤，估值將仍然處於脆弱狀態。”

黃金的反彈和日元的強勢突顯出投資者對防御性資產的日益偏好。美元漲，反映出全球向安全資產的轉變。與此同時，比特幣暫時跌破六位數，顯示出投機資產也並不免於同樣的風險重新評估。

deVere首席執行官表示，這一階段雖然動蕩，但提供了長期機會。

“市場在經歷了一段狂熱期後正在重新平衡，”他說。“那些聰明地保持投資的人會發現這正是現實價值開始顯現的時候。”

“關鍵在於不退縮於創新，而是關注那些展示出可實際生產力提升的公司。”

他指出AI和技術可能會帶來可衡量成果的領域。他說：“能源效率、物流、醫療保健和金融服務已經開始看到轉型的早期跡象。”

“這些是人工智能和科技潛力轉化爲真正生產力的領域，而這正是長期投資者應該關注的地方。”

盡管他預期會有進一步的波動，奈傑爾·格林強調這標志着演變，而非衰退。

“每一個主要的技術時代——互聯網、移動計算、可再生能源——都經歷過調整，這些調整重置了人們的期望。

每次，最強的玩家都能獲得更高的利潤和更大的信譽。

他總結道：“人工智能和科技仍然是這個十年的決定性力量，但估值必須與利潤對齊。這次修正是這種對齊的開始。”

“投資者應該保持參與，保持選擇性，並關注技術的承諾與業績的證明相結合的地方。”

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deVere Group是全球最大的獨立顧問之一，爲國際、本地高端和高淨值客戶提供專業的全球金融解決方案。它在全球擁有一個辦事處網路，擁有超過80,000名客戶，以及$14bn 的顧問服務。