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聖誕老人行情仍然有效嗎?80年的數據告訴我們什麼

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大家談論的年末股票反彈?事實證明,這背後確實有歷史依據。

“聖誕老人行情”——即假期後在12月底至1月初的市場漲——並不僅僅是美好的幻想。自1950年代以來,它在約80%的時間內出現,(58年中有73年)。發生時的平均收益?標準普爾500指數約爲1.3%。

2023年的布局:標準普爾500指數在2023年迄今漲近23%,而在2022年暴跌27.54%。僅這一波動就使得交易者期待另一個年末反彈。自12月14日以來,該指數在正式的聖誕節期間已經上漲了0.85%。

爲什麼實際上會發生:

  • 稅損出售季節結束 (停止了年底拋售)
  • 假期獎金到帳 (零售資金流入)
  • 華爾街休假(散戶交易者主導情緒)
  • 自我實現的預言 (每個人都買是因爲每個人都期待它)

關鍵在於:在熊市中,反彈可能會更強勁。2008年的衰退在假期期間出現了6.81%的漲幅——預示着2009年的巨大牛市。在1994年以來的23次聖誕反彈中,標準普爾500指數在接下來的一年中上漲了18次。

數學:80%的幾率。不能保證,但歷史上年底漲的概率好於拋硬幣。

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