說有「解決方案」的項目都讓我後背發涼
大概率是…出事了

🚨 感覺 DeFi 要出大事了 (詭異的氣息)
尤其我們看到像 Compound、Lista、Silo、Morpho、Ethena Labs（USDe）、Stream Finance（xUSD） 還有其他類似 Curator／借貸 平台的透明度和流動性明顯不足。
同時各種借貸資產的 utilization 率飆升至 95%～100% 級別，這其實代表：若想領取／提現 → 可能變得困難。
目前雖然還沒有全面恐慌，但一旦恐慌蔓延 = bank run 啟動 → 擠兌 → 連環錯位開始。
這個週期，整個 DeFi 的 “樂高” 模型已經太錯綜複雜、各協議交叉引用，一環出錯則環環錯。AAVE 體量都來到 600億美金，但是底下的Core資產looping極高。
提醒大家：在追高利、追用量前，也要警覺背後的結構風險。
⸻
🔍 背後幾點值得放大提醒：
•Stream Finance 已公告一筆約 9,300 萬美元的損失，並暫停存提款項。
•同時，調查追蹤發現其所牽涉的借貸／穩定幣敞口超過 2.84 億美元，風險或將向多個協議蔓延。
•Compound、Silo、和各大借貸平台的流動性和結構問題
現在不是只看「利率高」「用量大」的時候，而是要問自己：「如果我領不出／如果挖不到／如果借方倒了，這整個杠桿／互連結構會怎麼瓦解？」
DeFi 的時代沒錯，但樂高太亂、底座太脆，值得所有參與

不是知道為什麼很討厭人家說：
「你是做虛擬貨幣的嗎？」🚬

Aster 有點像 2021 年的 PancakeSwap
當年，如日中天，火到不行。
但是，能上去也終究會下來。
這不是產品或敘事的問題，
而是市場無法長期撐起這樣的估值。
另外就是，黑暗森林法則。
你永遠不知道誰會先賣。
能漲的幣就是有好的 “float control”，
有足夠大的鯨魚願意玩，
進而說服其他玩家。
但是所有玩家都會想賺錢，
哪怕只是賣一些些，
所以真正的壓力來自團隊、投資人、顧問
每個 interest party 手上都有幣。
而在這種 10B 估值的項目裡，
再有錢的也得三思，因為買的人要想清楚，
未來還有沒有人願意接。
同樣的想法，
可以套用所有的 「新+超高估值」的項目。

2024 Q4，一堆鏈/perpdex 趕 上線和TGE
同樣的一批用戶，會一邊買yt刷積分、一邊等開盤砸盤，再轉去下一個。
每條新的鏈都複製相同模板：
借貸、DEX、NFT、Launchpad。
老套路，劇本也一樣。
一半的項目會在 Q1 前跌破 TGE 估值，
另一半會在 2026 年慢性死亡。
2026~27 大概會出現幾個類似 FTX/LUNA/3AC 事件，有幾家會被救 (bailouts)。
然後，在熊市中會有一到兩個全新概念的產品得到市場全面認可，這類產品將定調下個週期的敘事。
到 2028 年比特幣減半，
2029年比特幣再次破新高。
這時上週期活下來的大幣也有可能破新高。
所以，對於 項目/散戶 來說的關鍵就是：
「活下來」。

給我一個市場會爆漲的原因，不然就TP

嗯，我確實說了TP。