📉 投資者開始意識到公司的暴雷 / 爆雷。
一旦$BTC 現貨ETF推出，許多公司開始大量購買$BTC 並將$ETH 列入資產負債表，導致其股價飆升。我想你還記得那些新聞，甚至當時我就說過我不理解其中的邏輯，因為這些公司本身就被高度高估。
但這只是一陣炒作，公司意識到這一點後，開始大量買入BTC。隨著時間推移，市場修正加劇，投資者意識到購買BTC並沒有幫助公司發展。炒作逐漸消退。
現在我們看到的是公司股價暴跌的情景。這類股票的平均跌幅已達43%，有些項目甚至高達99%。現在這些公司正苦於支付為收購加密貨幣而發行的債券和優先股的利息與股息。
種種跡象極為令人擔憂，一切都在逐步醞釀大規模熊市暴雷 / 爆雷。

🐋 鯨魚已經大量買入$BTC
僅在12月的前八天，大型錢包就額外買入了47,000枚$BTC。市場正處於積極的累積階段，這並不符合許多人所擔憂的潛在熊市趨勢。雖然我們在盤整走勢中尚未獲得確定的穩定，且仍有修正的可能性，但從百分比來看，我們大幅傾向於情勢正常化。
💰 策略公司也再次購買了$BTC。
儘管該公司今年的購買速度顯著放緩，但仍持續逐步累積這項資產。
他們最近以約$962.7M的價格購買了10,624枚BTC，平均每枚價格為$90,615。該公司的加密貨幣儲備已達660,624枚BTC，約合$59.5B。自2020年8月以來，Strategy總共花費約$49.35B購買數位黃金。
目前，市場正靜待12月10日的利率決議以及Powell的講話，這將比利率變動數據本身更具影響力。

💰交易所上的$ETH 供應量正在逐漸下降。
目前，ETH正從交易所被提取並通過質押或再質押方式轉入長期儲存。
交易所持有的幣量已下降至總供應量的8.7%，這是網路啟動以來的歷史新低。
這一趨勢將大幅減少拋售壓力，我們在當前週期內不會看到顯著的回調。
另外，CoinShares每週吸引資金流入的報告也值得關注。
本週結果相當可觀，社群資金流入$716M 。$BTC當然仍是最大流入者，達$352M。$XRP 意外地以$245M排名第二，$LINK 以$52.8M排名第三。
資金流入來自多個地區，其中美國($483M)領跑，德國($96.9M)及加拿大($80.7M)緊隨其後。
在相關討論後，空頭頭寸出現資金淨流出，顯示負面情緒有所緩解。

📊 一個強烈的跡象顯示山寨幣正準備展開一波上漲。
山寨幣的交易量大幅下滑，這通常發生在累積期以及市場恐慌高峰時。我們再次進入了買入區：30天的交易量已低於年度平均值。
山寨幣整體仍有約20%至30%的下跌空間，但所有跡象都表明這將是最後一輪修正，這將在很大程度上抵消山寨幣的擠壓。
🐋 此外，有一位巨鯨最近一直在積極買入。
他最近以約1,390萬美元的價格購買了10種資產，趁著市場崩盤時將它們轉移到鏈上錢包。
購買的資產如下：
22,7M $ENA ，1,898 $ETH ，38,614 $LINK ，74,217 $UNI，134,005 $PENDLE，753,625 $CRV，521,061 $ONDO，12,665 $ENS，754 $AAVE，149,593 $AERO。
我們正在等待$BTC 穩定下來，然後才會考慮回補山寨幣。

📊 $BTC 的十字路口
我們現在來到了一個困難的市場區域，我們所能做的只是猜測並嘗試讓機率站在我們這邊。目前的修正幅度已經達到32%——這個水平可能會成為像2021年那樣的局部底部，也可能預示著像2022年初那樣的新熊市週期的開端。
現在沒有人能給你一個明確的答案，任何分析都幫不了你。這個走勢既像2021年的新冠暴跌，也像熊市週期的開始，儘管並不是在數據上完全吻合。
現在比以往任何時候都更需要耐心、信念與冷靜。每個人都必須下注，這是一場把一切都壓上的賭注。
即使在熊市趨勢中，山寨幣也能上漲；只要$BTC 的市值以及它與總市值的比率下跌，這樣當$BTC 下跌時，山寨幣就有機會反彈2-3倍，然後快速抹去漲幅，把接力棒傳給下一枚幣，再下一枚。

🔓 本週來自 CryptoRank 的前7大代幣解鎖：
$STABLE - $566.38M (根據場外估值)
$PUMP - $29.61M
$APT - $19.88M
$LINEA - $8.16M
$MOVE - $7.15M
$MOCA - $4.43M
$BB - $4.04M

🐋 主要$BTC 巨鯨正逐漸從賣出轉為累積。
趨勢已開始逐步逆轉，11月觀察到的激進拋售正逐漸減緩。現在幾乎所有巨鯨群體都在有系統地買進。如果這一趨勢持續下去，比特幣很快就有可能重返$100,000區間。
還有一個利率預測。降息的機率超過90%。距離關鍵市場日只剩下四天，我們對預期已完全反映，也就是25個基點的降幅。
市場依然低迷；週末交易量大幅下滑。我們將關注工作週開始時的市場動向。

📈 比特幣正準備衝向 $100,000。
CoinDesk 分析師已經指出了一些看漲因素，顯示成長趨勢將持續。
▪️ $BTC (BVIV) 波動率降至 48，突破了看漲趨勢。恐慌情緒正在緩解，市場正趨於穩定。
美元的下行趨勢則是另一項利多。
🕯 技術面因素：
BTC 已經穩定在 $93,104 和一目均衡雲之上。
▪️ 下一目標價位：$98,000 - $100,000。
但若跌破一目均衡雲，則動能可能會減弱。
其他幣種的關鍵目標價：
🔹 $ETH - $3,500。
🔹 $SOL - $165。
🔹 $XRP - $2.30。

🐋 活動正在被 $XRP 巨鯨觀察中。
巨鯨已開始展現活躍，並逐步回補此資產。
該幣已達到有利的 $2 水平，這很可能促使這些投資者增持倉位。
我相信他們的活動足以維持此價格水平，近期內我們不會看到任何顯著的下跌。

💠 $ETH 網路已完成 Fusaka 升級。
開發者已部署一項降低網路手續費的更新。此次主要升級為 PeerDAS。每個節點不再需要下載整個網路，而是只檢查隨機片段。這樣可以減少負載並節省運算資源，從而提升吞吐量。更新時程也有所調整，現在將每年進行兩次。
以太坊正積極發展，使其成為市場上最具潛力的資產之一。我多次告訴你們，以太幣應該要納入你的投資組合。希望你們都有聽進去，並且正逐步累積中。

💸 資金正在買入比特幣
Larry Fink 表示主權財富基金已經大量買入$BTC ，大約$80,000。這不是投機，而是真正的累積。
🐂 Fink 也表示，比特幣市場將會比預期更快暴漲。
這一增長的主要推動力將是資產代幣化。
貝萊德有信心未來幾年這將成為新金融體系的基礎。

🐋 巨鯨正逐漸平倉他們的多頭頭寸。
巨鯨正逐漸平倉多頭頭寸，並且空頭頭寸小幅增加，這可能預示著市場將再次修正。如果空頭佔上風，我們預計會再次下跌至 $81,000。雖然市場仍不明朗，買盤明顯減少，並且我們已進入盤整階段，其結果將決定$BTC 未來的價格走勢。
然而，動能依然疲弱，成交量下降，看起來我們不太可能守住 $93,000 BTC 區間。
🏦 今年，美國三個州正式建立了加密貨幣儲備。
2025年，美國有三個州正式建立了戰略性加密貨幣儲備：新罕布夏州、亞利桑那州和德克薩斯州。麻薩諸塞州、俄亥俄州、密西根州及其他幾個州也已提出法案等待審議，但尚未通過相關法律。
💸 Strategy 的累積速度已放緩。
去年，該公司積極買入 $BTC，但現在購買速度已大幅放緩。以數據為例，Strategy 去年11月收購了 134,000 BTC，而今年僅收購了 9,100 BTC。顯然，他們正在調整策略，也有可能會拋售部分持有，這將對市場產生負面影響。
資金流入市場的速度已經放緩，這並不是好事。

🐋📊 一隻巨鯨的完美$ETH 交易，美國比特幣股票正在下跌，而Michael Saylor的情況並不理想。
這隻巨鯨以每枚$4,500的價格賣出了1,900枚ETH，獲利$9 數百萬美元，現在又以$3,061的價格買回了2,017枚ETH，總價值($6.17百萬)。
同時，美國比特幣股票在一個月內已經損失超過50%的市值，投資者正大規模撤出該項目。Strategy (MSTR)董事長Michael Saylor表示，公司正在與MSCI討論有關可能被其指數剔除的事宜。如果MSCI在1月15日決定將Strategy從指數中剔除，將導致超過$8 數十億美元的資金流出。Strategy執行長表示：我們正在建立儲備，以承受$BTC 的重大回撤，以及承受公司價值在三年內低於BTC資產負債表價值的情況。
然而，這並不屬實。如果公司真的被指數除名，且BTC價格即使跌到$50,000，Michael將被迫開始賣出BTC；別無他法。

🐋 其中一位巨鯨正在積極拋售 $ETH
這位投資者在 ICO 期間購買了他的代幣，以僅 $79,300 的價格購入了 254,908 枚 $ETH 。在過去一週，他已逐步拋售其持倉，至今已賣出約 23,000 枚 $ETH (，套現 $66,530,000)。他還向 FalconX 存入了另外 3,000 枚 ETH (，金額為 $8,400,000)，很可能也是為了同樣的目的，這些代幣預計很快也將被出售。
即使以太坊目前尚未接近歷史高點，這位巨鯨依然將獲取可觀的利潤。不過，他錢包中仍然持有大量代幣，可能會選擇繼續持有等待市場回升。

🐋🦈鯨魚和鯊魚錢包持有$XRP 的數量顯著減少 - Santiment
在過去的幾個月裏，持有超過$100 千XRP的錢包數量減少了20%。
然而，這羣投資者仍然死拿着480億枚幣，這是近年來的最高紀錄。
大型玩家可能正在重新分配他們的資本，以避免將大部分儲蓄儲存在這一資產中，這就是我們看到這種趨勢的原因。

🔓 本週來自 CryptoRank 的前 7 個代幣解鎖：

$SUI - $82.81M
$ENA - $26.87M
$EIGEN - $21.82M
$BEAT - $20.84M
$COCA - $14.71M
$XION - $10.22M
$CAPX - $6.96M

📉11月以負面結束，一只鯨魚正在以虧損拋$BTC 。
我們在11月以虧損收尾，但12月也沒有令人鼓舞。年末的最後一個月以$BTC 跌至85,000美元區域開始。
到目前爲止，我們還沒有看到買家的回購，這可能會導致資產支撐在$80,000，從而形成一個負面情景。現在下結論還爲時尚早；我們很可能會看到從$80,000的反彈，但這需要強勁的買家活動，而這在目前我們並未看到。
山寨幣的處境也很嚴峻；它們在跟隨$BTC後下跌了10%-20%，雖然沒有改善的跡象，但它們的市值佔比仍然維持在60%左右。
🐋 與此同時，一頭鯨魚拋售了他們的500 BTC
在十月，當BTC剛開始下跌時，這位投資者決定在下跌中買入，並以$111,899的價格購買了500 BTC ($55.95M)，但資產最終跌得更深。爲了減少損失，這位鯨魚決定以$90,000的價格拋售他的幣，導致損失達到$10.5M。

📈 穩定幣的數量持續增長。
CryptoQuant注意到全球流動性增加，這表明市場中，包括加密貨幣在內的資金量正在增加。
今年，穩定幣供應達到了新紀錄，增長至超過$160 億。
這是$BTC 增長的最重要因素之一——資產上升動力所需的資本湧入。
與此同時，亞瑟·海斯認爲，比特幣已經達到了本地底部，並將在2025年底之前達到250,000美元。沒錯，你沒聽錯。
🥶 同時，比特幣在過去24小時內從$91,000下跌至$84,000