As expectativas do mercado para o mês de dezembro mudaram drasticamente.
De acordo com os dados do CME FedWatch, a probabilidade de o Fed reduzir as taxas de juros na reunião de dezembro está atualmente em 85%. Na semana passada, esse número estava apenas em cerca de 39%. Ou seja, quase dobrou em uma semana.
Esta subida tão acentuada mostra o quão rapidamente a perceção do mercado sobre as políticas dos bancos centrais pode mudar. Estamos numa encruzilhada crítica para os investidores.

O mês está quase a acabar e, honestamente? As chances de qualquer movimento militar entre os EUA e a Venezuela estão a diminuir rapidamente. A época festiva começa—o Dia de Ação de Graças dá lugar à Black Friday, e depois chega o fim de semana. Probabilidade de conflito? Tendendo para zero. Os mercados podem já estar a precificar esta desescalada.

Outubro acaba de estabelecer um recorde sombrio: um buraco de $284.4 bilhões no orçamento federal—o déficit mais profundo que qualquer mês de abertura de um ano fiscal já viu. Isso não é um erro de digitação. À medida que os gastos do governo continuam a superar a receita em taxas históricas, questões sobre a sustentabilidade da dívida e pressões inflacionárias estão de volta à mesa. Para aqueles que observam tendências macroeconômicas, esse tipo de pressão fiscal muitas vezes leva os investidores a ativos descentralizados à medida que os sistemas tradicionais mostram fissuras.

O panorama de perfuração nos EUA acabou de mudar drasticamente. O total de plataformas de perfuração de petróleo ativas caiu para 544—um nível que não víamos há quatro anos. A queda? Um puxão de 10 plataformas.
Analisando: as plataformas focadas em petróleo caíram mais, perdendo 12 unidades e ficando em 407. Enquanto isso, as operações de gás natural contrariaram totalmente a tendência. As plataformas de gás subiram 3, atingindo 130 — a leitura mais forte em dois anos.
O que está a impulsionar esta divergência? Provavelmente o sentimento dos produtores sobre os preços da energia e as perspetiv

Wall Street continuou a subir ontem, pouco antes da pausa do Dia de Ação de Graças. As ações de tecnologia recuperaram-se forte, o que definitivamente ajudou o ânimo.
A história maior? Os negociantes estão a apostar mais forte numa redução da taxa em dezembro vinda da Fed. Essa especulação por si só fez com que as pessoas se empilhassem em posições. Clássico otimismo pré-férias misturado com esperanças de política monetária.
Os mercados adoram uma boa narrativa, e "pivotagem do Fed + recuperação tecnológica" atende a todos os requisitos para o sentimento de risco.

A taxa de reavaliação para este ano foi anunciada em 25,49 por cento. É um ponto de dados importante entre os indicadores económicos.

Washington acabou de lançar uma extensão das isenções tarifárias relacionadas àquela investigação da Seção 301—vocês sabem, a que está investigando a transferência de tecnologia e as práticas de IP. Esta medida entra em vigor na quarta-feira, e basicamente mantém certos bens fora do fogo cruzado por enquanto.
Qual é o ângulo aqui? As tensões comerciais têm abalado os mercados há meses, e qualquer mudança na política em torno dessas tarifas tende a gerar repercussões nos ativos de risco - incluindo as criptomoedas. Quando a incerteza macroeconômica diminui, mesmo que temporariamente, muitas vez

O crude está a sofrer uma queda hoje, enquanto os traders mantêm os olhos fixos no que se desenrola entre a Rússia e a Ucrânia. Os mercados de energia estão nervosos—qualquer mudança nessa situação pode repercutir nas cadeias de abastecimento globais e no sentimento em torno dos ativos de risco. A queda do petróleo geralmente sinaliza ou um alívio nos medos de abastecimento ou movimentos mais amplos de aversão ao risco, e neste momento é uma incógnita qual narrativa prevalecerá. Vale a pena acompanhar de perto se estiver posicionado em commodities ou a observar os ventos contrários macroeconóm

Os dados de lucro industrial de outubro revelam uma preocupante contração de 5,5%, marcando o declínio mais acentuado observado nos últimos cinco meses. Esta desaceleração no desempenho do setor manufatureiro pode sinalizar implicações mais amplas para o sentimento de ativos de risco e os fluxos de liquidez nos mercados globais.

Grandes notícias do peso pesado de Wall Street. O JPMorgan acabou de lançar a sua perspetiva para 2026—e está em alta. A sua opinião? Se o Fed continuar a cortar taxas, o S&P 500 pode atingir $7,500. Talvez até ultrapasse $8,000.
Isso não é um pequeno movimento. Estamos a falar de um sério potencial de valorização baseado nas mudanças na política monetária. Cortes de taxas = dinheiro mais barato = modo de risco em todas as classes de ativos. Você sabe o que isso significa para a criptomoeda também.

A negociação está encontrando barreiras em todo o lado. Mesmo com pressão externa a empurrar ambas as partes, encontrar um meio-termo que funcione para todos? Isso parece difícil. Se não conseguirem chegar a um acordo que ambas as partes aceitem, isto arrasta-se. E sabe o que isso significa para os ativos de risco—incerteza mantém os mercados nervosos. O caos geopolítico não grita exatamente "comprar na baixa" quando ninguém sabe quanto tempo isto vai durar.

A questão do petróleo não se relaciona apenas com a exaustão das reservas subterrâneas.
A questão principal é a seguinte: a demanda está a cair, as áreas de uso estão a encolher, e as alternativas estão a tornar-se cada vez mais económicas.
Se você olhar os últimos relatórios da IEA, BP, Shell e Exxon, todos dizem a mesma coisa – a demanda começará a cair após 2030. A transição energética não é apenas um slogan agora, os números estão à vista.

O Reino Unido acaba de realizar uma manobra fiscal clássica. A ministra das Finanças, Rachel Reeves, basicamente duplicou a almofada financeira do governo – mas aqui está o truque.
Como? Impostos aumentam em geral. Trabalhadores afetados. Fundos de pensões afetados. Investidores afetados. Tudo para cumprir aquelas metas de empréstimos que estabeleceram.
Entretanto, as previsões de crescimento econômico? Cortadas.
Assim, estão a apertar o cinto aos cidadãos enquanto alargam o espaço fiscal para o estado. A matemática funciona no papel, mas a economia real conta uma história diferente. Projeções

Wall Street está ficando selvagem novamente. Volumes de negócios massivos acabaram de quebrar recordes anteriores—parece que o grande dinheiro está de volta em modo de caça. Quando você vê megacontratos se acumulando assim, geralmente significa que os players institucionais sentem a oportunidade. O apetite por risco claramente mudou. Se esse momento se manter ou se apagar rapidamente? Essa é a verdadeira questão que os mercados estão precificando agora.

O peso pesado de Wall Street acaba de fazer uma previsão audaciosa. Os analistas do JPMorgan estão de olho no S&P 500 a 8.000 até 2026—isso representa um aumento de cerca de 35% em relação aos níveis atuais.
Tempos interessantes. Com as expectativas de cortes de taxa a mudarem e a incerteza macroeconómica a persistir, esta posição otimista sugere que estão a apostar em um crescimento sustentável dos lucros corporativos e apetite por risco. Quer os mercados tradicionais se recuperem ou tropeçam, isso repercutirá no cripto. Vale a pena observar como isso se desenrola.

Um funcionário do banco central destacou um ponto interessante: a diminuição da taxa de juros da política não reduz automaticamente as taxas de juros do mercado. As coisas nem sempre são tão simples.
Qual é o verdadeiro determinante? A inflação e as expectativas de inflação. Assim foi no passado, e agora é o mesmo. O comportamento do mercado baseia-se essencialmente nestes dois fatores.

O Fed acabou de lançar o seu mais recente Livro Bege. A imagem? A atividade econômica basicamente estagnou. Várias regiões estão a ver uma ligeira suavização. O consumo das famílias continua a cair—embora o retalho de luxo esteja a manter-se surpreendentemente bem. Uma divergência interessante. Os números do emprego também diminuíram. E aqui está a parte interessante: alguns contactos empresariais estão a mencionar reduções na força de trabalho. Não é exatamente o cenário otimista que os responsáveis políticos esperavam. Este tipo de dados é importante para quem observa a liquidez do mercado e

O presidente do Banco Central da Turquia, Karahan, recentemente fez uma declaração interessante sobre o controle da inflação. Ele comparou a inflação a um vírus - quanto mais tempo permanece no corpo, mais difícil é eliminá-la. No entanto, ele enfatizou que o que está sendo implementado atualmente é um conjunto correto de medidas de tratamento.
Esta declaração revela na verdade que a Turquia enfrenta uma pressão inflacionária significativa, mas o Banco Central ainda tem confiança na sua trajetória de políticas. Para aqueles que estão atentos aos mercados emergentes e à liquidez global, este ti

Os fluxos de mercado contam uma história impressionante. A partir de 2020, as ações absorveram um enorme capital fresco de $2,7 trilhões, enquanto o ouro mal conseguiu juntar $0,1 trilhões – uma razão de 27 para 1. De acordo com dados recentes de um grande banco de Wall Street, essa divergência destaca como o apetite ao risco dominou a era pós-pandémica.
Os investidores claramente favoreceram narrativas de crescimento em vez de refúgios seguros tradicionais. A enxurrada de investimentos em ações refletiu otimismo em torno da recuperação, inovação tecnológica e estímulo monetário. Enquanto isso

Os rumores de mercado estão a aquecer em torno de Kevin Hassett potencialmente assumir o cargo de Presidente da Fed — as atuais probabilidades estão em 53%. Se isto se concretizar, poderá abalar a política monetária e a precificação de ativos de risco em toda a linha.