鋰遊戲正在升溫 🔋 隨着電動汽車需求衝鋒，鋰主導權的爭奪正在重塑全球供應鏈。澳大利亞仍以88,000噸領先(，盡管生產同比下探4%)，但智利的增長迅速，達到49,000噸。中國位居第三，生產41,000噸，需求更大——剛剛發現了潛在的3000萬噸儲備。
有趣的是：津巴布韋從第六名躍升至第四名，同比增長47%，達到22,000公噸。同時，阿根廷的產量在2024年翻了一番，達到18,000公噸，分析師認爲到2027年可能增長10倍。
真實的故事？全球鋰產量在去年達到了240,000噸，而2023年爲204,000噸。但市場依然波動——盡管過剩情況有所緩解，鋰碳酸鹽的價格在2024年仍下降了22%。基準預測，到2025年，僅來自電動車的需求將同比增長30%以上。這將需要到2030年建立150家新的電池工廠和$116B 的投資，以避免短缺。
瓶頸警報：中國控制着大部分加工，但美國和歐盟正在爭相建立國內產能。直接鋰提取技術(看着你，力拓+阿根廷)可能會改變遊戲規則。本十年的供應鏈重組？絕對關鍵。

Mark Cuban給應屆生的AI就業忠告火了。這位投資者說得直白：現在不學AI，未來找工作就得排隊。
他建議重點關注四個方向：
**1. AI基礎** - 別看起來簡單，但掌握基礎的人已經秒殺80%的求職者。會用ChatGPT、懂工作流自動化，你就能在公司裏顯得"很專業"。
**2. Prompt工程** - 會提問比會編程更值錢。Cuban說如果重來一遍，他第一個學的就是這個。理由很現實：很多小公司沒預算養AI團隊，但願意花錢買專業的Prompt服務。
**3. 機器學習** - 這塊硬度大，但市場缺人。金融風控、醫療診斷、欺詐檢測...大廠都在砸錢招這樣的人。
**4. AI倫理** - 容易被忽視，但關鍵。懂合規、懂隱私保護、能幫公司規避法律風險的人，才是真正值錢的。
底線就是：趁現在還是藍海，趕緊上車。等3年後這些技能都成了基本操作，就晚了。

蓋茨基金會信托在上個季度剛剛砸盤了240萬股伯克希爾哈撒韋——他們的質押從30%降低到了25%。
兩件事引起了大家的注意：
**首先，巴菲特手上有$380B 現金。** 這超過了BRK整體市值的三分之一。當奧馬哈的先知開始像這樣囤積現金時，這基本上是在大喊“市場對我來說看起來很貴。”標準普爾500指數的市盈率爲30倍，幾乎是歷史平均水平的兩倍。
**第二，他們正在多元化。** 即使在拋售之後，BRK 仍然佔他們投資組合的 25%。時機？在歷史最高點，交易時的帳面價值爲 1.6 倍，通常在 1.2-1.5 倍。(
事情是這樣的：這不是蓋茨的個人資金炫耀——這是一個慈善信托。但蓋茨基金會之前一直是淨買家。那麼，是什麼突然改變了？要麼是：
- 他們認爲BRK目前被高估，或者
- 巴菲特的現金儲備讓他們對整體市場估值感到緊張
或者兩者都有。當億萬富翁開始削減他們最安全的頭寸時，散戶投資者可能不應該在高點FOMO購買。
**真正的信號？** 沒有人在這些價格上投入資本——他們在等待。

# 鎳的第三季度難題：在印尼洪水泛濫市場時陷入僵局
2025年第三季度，鎳的價格基本上保持穩定——價格在$15,000和$15,500之間波動，季度最高點爲$15,575 (年7月23日，最低點爲$14,950 )年7月31日。聽起來穩定？問題在於：倫敦金屬交易所的鎳庫存到9月底激增至231,504噸，較年初的164,028噸增長了70%。這意味着倉庫裏有更多的金屬在等待買家。
真正的罪魁禍首？印度尼西亞的鎳以超過需求能夠吸收的速度湧入市場。盡管削減了35%的產量配額，該國仍主導全球供應。與此同時，需求遭受重創：美國電動車稅收抵免於9月30日結束(，導致需求)下降，而中國電池制造商則正在放棄鎳基電池，轉而使用更便宜的鋰鐵磷酸鹽電池(，市場份額同比下降了2個百分點)。
印度尼西亞政府正在全力控制供應——年度礦山配額，提升的特許權使用費(鎳礦從10%躍升至14-19%)，更嚴格的環保法規。但礦工們在抗議：更高的成本 + 低現金流 = 不可持續。
Fastmarkets 分析師 Olivier Masson 的看法？價格將在 ( 附近停滯不前，除非印度尼西亞實際控制供應增長。臨時的緩解可能來自菲律賓的雨季 ) 2025 年第四季度至 2026 年第一季度減少礦石運輸，但這並不能解決結構性過剩的問題。
底線：鎳的問題不是需求減少，而是供給過剩。在印尼收緊供應之前，別指望會有突破。

Netflix剛宣布10:1股票分割，這是華爾街今年最受期待的分割。自IPO以來，Netflix股價漲幅超103000%，而且還有上升空間。
數據支撐：股票分割後的12個月裏，平均漲幅超25%（對標S&P 500的12%）。Netflix本身也印證了這一點——2004年2:1分割、2015年7:1分割後都繼續走高。
爲什麼還能漲？核心原因三點：
**執行力持續**——Netflix的商業模式簡單粗暴：做內容→漲價→再做內容。Q3財報顯示美加地區收入同比增17%，亞拉丁美地區增長更猛。廣告業務今年有望翻倍。
**現金流轉向**——多年燒錢做內容庫後，Netflix現在有了強勁自由現金流。這筆錢用來還債和回購，直接推高每股收益。
**估值合理**——按2026年預期收益算，當前PE約34倍。如果管理層繼續執行策略到2030年，盈利增速會很猛，股價還有想象空間。
股票分割本質是管理層的信心信號——他們在告訴你，我們覺得還能漲。歷史數據證明他們通常沒吹牛。

剛剛購買了ARCC (Ares Capital)以獲取被動收入 💰
爲什麼？9.8%的股息收益率是合法的。這是讓我下定決心的數學：
• BDC模型 = 向中型市場公司貸款 → 利息收入 → 90%作爲股息支付
• 第三季度收益：每股$0.50，輕鬆覆蓋$0.48的股息
• 投資組合：$28.7B 分散在 587 家公司中(自成立以來的平均實現損失爲 10%，而銀行爲 0.6%)
• 16年穩定/增長的股息，過去十年增長26%
• 資產負債表緊張：1.0倍槓杆比率 vs 1.25倍目標 (有增長空間)
該劇：保守的債務關注(71%優先擔保貸款)意味着更低的違約風險。即使利率下降，他們也已經儲備了每股$1.26作爲緩衝。
不是財務建議，但對於以收入爲導向的投資組合，這種感覺不同 📊